מיטב בית השקעות: קופות הגמל הגדולות צפויות להציג ביוני תשואה של 2.5%-3.0%

מתחילת השנה תעשיית קופות הגמל צפויה להצביע על תשואה חיובית ממוצעת של כ-19.4%
בית ההשקעות מיטב ממשיך בסיקור החודשי של תשואות תעשיית קופות הגמל על בסיס מודל שפיתח. מודל זה מסוגל לתת אומדן מקורב מאוד לתשואות שהשיגו בממוצע קופות הגמל הגדולות בשוק מיד עם סיום החודש החולף בלא שיהיה צורך להמתין לנתונים המתפרסמים ע"י קופות הגמל עצמן, מאוחר יותר, בדרך כלל באמצע החודש.

הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות (דוגמת גדיש, עצמה, תמר, קה"ל, כנרת) יציגו ביוני 2009 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת בטווח של כ-2.5% עד 3.0%.

לעומת זאת, קופות אחרות שהן בינוניות בגודלן או קטנות יותר, יציגו תשואות גבוהות יותר וגם טווח התשואות שלהן גדול יותר: בין 3.0% ל-4.5%. לפיכך, מדד מיטב של כלל קופות הגמל אמור להציג תשואה משוקללת חיובית גבוהה של 3.3%.

העליות החדות, הן באיגרות החוב הקונצרניות והן באיגרות החוב הממשלתיות, תרמו לתשואות החיוביות שצפויות הקופות להציג החודש. מנגד, אפיק המניות בארץ ובחו"ל התאפיין במגמה מעורבת, לאחר מספר חודשים של עליות רצופות, ובכך מיתן את התשואה החיובית.

בחצי הראשון של השנה: 6 חודשים של שכרון חושים

תעשיית קופות הגמל החזירה לעמיתים כמעט את כל הפסדי שנת 2008.
שונות גבוהה בין הקופות: הגדולות צפויות להציג כ-18% עד 20%, הבינוניות והקטנות בין 23% ל-30% עם קבוצה קטנה של קופות שהשיגו בין 30% ל-40%.
מבין הקופות המסלוליות בולטות מאוד אלה המתמחות במניות עם תשואה משוקללת של כ-40%.