דרישת המפקח על הבנקים להגדלת ההון הראשוני: בכלל פיננסים סבורים כי האתגר העיקרי יהיה בדיסקונט בעוד שמזרחי ופועלים יתמודדו בקלות יחסית עם הדרישה

מעריכים כי דיסקונט ייאלץ לבצע סדרה של מהלכים משולבים אשר יכללו גיוס הון מניות, עצירה של חלוקת דיבידנד ואולי גם הכנסת משקיע לחברות הבנות
בחודשים האחרונים חזרו שמועות על כוונת הפיקוח על הבנקים לדרוש או אולי להמליץ (שזו הגישה העדינה של הפיקוח הנוכחי לדרוש) להגדיל את יחס ההון הראשוני לנכסי סיכון ל- 9% (כולל הון ראשוני היברידי).

פרסום בעיתון גלובס מאתמול (2.6.09) לפיו, כחלק ממהלך זה, ידרשו הבנקים להגדיל את ההון הראשוני המקורי (ללא היברידי) ל- 7.0%-7.5% בתוך כשנתיים (2011).
נכון לעכשיו אין כל התייחסות רשמית של הפיקוח על הבנקים, אבל נסיון העבר מגלה שבעניינים מסוג זה אין עשן בלי אש וסביר כי דיונים לא פורמליים כבר מתנהלים בין הפיקוח ובין הבנקים.

להערכת כלל פיננסים, הפיקוח על הבנקים מתחיל בצעד נוסף לחיזוק החוסן של המערכת הפיננסית, בדומה לצעדים שנקט בעבר כאשר המליץ לאמץ יחס הלימות הון כולל של 12%, מעבר לדרישה הרגולטורית של 9%. ייתכן שהמפקח מוטרד מהעובדה שבחלק מהבנקים, הגידול בהלימות ההון נובע רובו ככולו מכתבי התחייבות. כמו כן, להערכתם, ייתכן כי הדרישות יהיו במתווה שונה בין הבנקים הגדולים כתלות בפרופיל הסיכון של כל בנק, כאשר מזרחי למשל עשוי ליהנות מדרישות נמוכות יותר בגלל פרופיל הסיכון הנמוך של הבנק המושתת על בנקאות קמעונאית.

המשמעות – בעיקר בדיסקונט
דיסקונט ומזרחי לא עומדים בדרישה זו, אבל להערכתנו, האתגר העיקרי יהיה בדיסקונט בעוד שמזרחי וגם פועלים יתמודדו בקלות יחסית עם הדרישה החדשה.

1. מזרחי - להערכתנו, במזרחי הדברים פשוטים באופן יחסי. יישום הנחיות באזל 2 יביא לשקלול נמוך יותר של נכסי הסיכון בגין אשראי קמעונאי ומשכנתאות באופן שיביא לשחרור צרכי הוון מיידי אשר יאפשר לבנק לעמוד בדרישות החדשות.

2. פועלים - להערכתנו, הבנק יבצע מספר צעדים אשר יסייעו לו לעמוד בדרישות החדשות, אשר בראשם חזרה לרווחיות ואי חלוקת דיבידנד בטווח הקצר לצד מהלך של הכנסת שותף לישראכרט, מהלך שיביא לרווחי הון ולחיזוק משמעותי של ההון הראשוני (זכויות המיעוט ייחשבו כחלק מההון הראשוני).

3. דיסקונט - אתגר של ממש. להערכתנו, בנק דיסקונט ייאלץ לבצע סדרה של מהלכים משולבים, אשר יכללו גיוס הון מניות, האטה משמעותית בצמיחת האשראי, עצירה של חלוקת דיבידנד ואולי גם הכנסת משקיע לחברות הבנות ובראשן דיסקונט ניו יורק (100%) או כ.א.ל. (72%).