כלכלני איזיפורקס: הדולר חלש ורמת תמיכה ב-3.89-3.92 שקל לדולר חוזרת אל אור הזרקורים

סבורים כי מהלך מתחת ל-3.89 ובייחוד מתחת ל-3.87 ילמד על כניסה למגמת ירידה משמעותית לטווח הבינוני
כלכלני איזיפורקס בסקירת מט"ח שבועית: הערכות בשוק כי ארה"ב תאבד את דירוג האשראי שלה AAA לרמה נמוכה יותר, לא סיפקה תירוץ למרבית הסוחרים לקנות את השטר הירוק. בבריטניה הומלץ להוריד את דירוג האשראי ועל כן החששות מהורדת הדירוג בארה"ב רק התגברו במהלך השבוע החולף. עליות השערים בשווקים הפיננסים גם הם לא תרמו כוח לדולר האמריקני שנחלש ברגע שתאוות הסיכון בשווקים גוברת. השבוע פורסמו נתוני אישורי בנייה בארה"ב שיצאו נמוכים מהצפי המוקדם כמו גם נתון התחלות הבנייה שאכזב. נתון התעסוקה השבועי אותת גם הוא על התרחבות מעגל האבטלה לשיא חדש וגם עובדה זו לא תמכה במטבע המקומי. שר האוצר האמריקני, גייטנר, נאם השבוע ואמר כי ישנם איתותים ראשוניים ליציאה מהמשבר וכי התחתית כבר נראתה. נאום זה גרם לעליות שערים בשווקים הפיננסים ואיתם לירידה בערכו של המטבע האמריקני.
השבוע אמורים להתפרסם נתוני מכירות בתים, תמ"ג רבעוני ושר האוצר, גייטנר אמור לשאת דברים.

מחירי הזהב השחור התייקרו השבוע לרמתם הגבוהה מזה כחצי שנה כאשר נסחרו סביב רמה של 62 דולר לחבית. אווירת האופטימיות שאפפה את הסוחרים שהדרך ליציאה מהמשבר כבר נראית באופק הגבירה את קצב צריכת החביות. נתון המלאים השבועי הצביע גם הוא על צריכת חביות גבוהה מהערכות המוקדמות וגם זה תרם להתייקרות הזהב השחור.

מה מצפה לנו השבוע?
השבוע טבלת הנתונים הכלכליים מלאה והשווקים הפיננסיים יתמקדו במיוחד במדדי אמון הצרכנים שיתפרסמו בארה"ב וגוש האירו שבעזרתם נוכל לדעת האם הסנטימנט החיובי שמאפיין את השווקים הפיננסיים לאחרונה לא נעלם. בנוסף יתפרסמו נתוני מכירות הבתים והתמ"ג בארה"ב שימשכו תשומת לב לא קטנה. גם אצלנו תתפרסם החלטת הריבית ביום שני בערב בה צפוי הנגיד להשאיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%.

EUR/USDהאירו התחזק בשבוע החולף מול המטבע האמריקני. עליות השערים בשווקים הפיננסים נתנו דחיפה למטבע האירופאי בעל הריבית הגבוהה יחסית. מבחינה פונדמנטלית פורסמו מספר נתונים כלכליים שתרמו גם הם להגברת קצה קנייתו של האירו. נתון מאזן הסחר יצא גבוה מהצפי המוקדם כמו גם נתון סנטימנט הצרכנים בגרמניה. נתוני מדד מנהלי הרכש שפורסמו גם בהמשך השבוע יצאו גם גבוהים מהערכות המוקדמות של האנליסטים והעבירו מסר של אופטימיות לסוחרים כי תחתיתו של המשבר כבר חלף לו. השבוע הקרוב טומן בחובו נתונים כלכליים נוספים על כלכלת אזור הגוש שהאירו צפוי להגיב לא רק לנתונים המקומיים אלא גם למגמת הדולר בעולם.
ההיבט הטכני
האירו עלה מעל 1.37 ובכך אישר את מגמת העליה. היעד הבא: 1.44. לטווח הקצר אפשרית תנודתיות בין 1.366 ל-1.415. תמיכה באזור 1.366 חיונית לשמירת המומנטום השורי. התמיכה הקריטית לטווח הבינוני היא 1.34-1.33.

USD/ILS השקל צבר השבוע כוח מול השטר הירוק ולקראת סוף שבוע המסחר פרץ את רמת התמיכה של 4 שקלים לדולר בודד כלפי מטה, זו רמת השפל של 4 החודשים האחרונים. להתחזקותו של השקל ישנם מספר הסברים. ראשית, הדולר סבל השבוע מחולשה כללית מול מרבית המטבעות העיקריים, דבר אשר לא פסח לו על המטבע המקומי. שנית, התגברות הספקולציות בדבר הפסקת רכישות המט"ח היומיות של בנק ישראל תרמו גם תמיכה לשקל המקומי. יש לציין כי נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר, הגיב בביטול לפרסומים אלה אולם הדבר לא השפיע על מרבית הסוחרים. עוד דבר שתרם לכוחו של השקל הוא העלאת ההמלצה של מורגן סטנלי לגבי האטרקטיביות של ההשקעות בישראל, דבר שתרם לעליות השערים בשוק ההון המקומי ולהתחזקותו של השקל.

ההיבט הטכני
השבוע שעבר לימד כי טעינו ביחס להערכתנו כי הדולר יתמוך מעל 4.10 ויעלה. המהלך מתחת ל-4.10 מימש פקודת הגנה טכנית-טנטטיבית וסימן את המשך הירידה.
אנחנו מחזירים לפיכך את התמיכה ב-3.89-3.92 אל אור הזרקורים. מדובר בנקודת מסחר חשובה מאוד. אם הדולר אמור לעלות בטווח הארוך, הוא אמור לעלות מאזור התמיכה הזה ולעלות הרבה. מהלך מתחת ל-3.89 ובייחוד מתחת ל-3.87 ילמד על כניסה למגמת ירידה משמעותית לטווח הבינוני כאשר במקרה כזה, גם השער 3.63 יחשב אפשרות סבירה שצריך לקחת בחשבון. בשלב ראשון, ההסתברויות נוטות לכיוון של תמיכה מעל 3.89-3.92.
מעניין יהיה לראות איך כל הדברים הנ"ל ישתלבו עם מגמת הדולר מול המטבעות האחרים והאם המסחר כאן יתבסס רק על מגמת הדולר מול האירו או שגם לצד של השקל תהיה משמעות, אולי כמו ביחס ליין.

צמד מעניין לשבוע הקרוב: USD/CAD דולר אמריקאי מול הדולר הקנדי
הדולר האמריקאי לא הצליח לפרוץ את רמת ההתנגדות ב 1.1800 מול שכנו מצפון ונחלש באופן משמעותי מול הדולר הקנדי כשהוא פורץ באגרסיביות את רמת התמיכה ב 1.1500 וגם את זו ב 1.1300. מהלך זה מחזק את מגמת התחזקות הדולר הקנדי ופותח את הדרך לרמות שנראו בשנה שעברה אז פרץ הדולר הקנדי את רמת השוויון מול האמריקאי. רמת התמיכה לטווח הקצר שוכנת ב 1.1000 ולטווח הארוך יותר ב 1.0750. אזור התמיכה המשמעותי שנפרץ בין 1.1300-1.1500 משמש כרמת ההתנגדות המשמעותית.