הראל פיננסים לקראת דוחות בז"ן: צופים דוחות סבירים אשר ישקפו את עליית מחירי הנפט והפולימריים מחד אך גם את ירידת המרווחים מאידך

מעריכים כי החברה תציג גידול כמותי של כ- 3.5%, אולם ירידה ברמת המרווחים עשויה להביא גם ברבעון זה לרווחיות נמוכה
הראל פיננסים לקראת דוחות בז"ן: צופים דוחות סבירים אשר ישקפו את עליית מחירי הנפט והפולימריים מחד אך גם את ירידת המרווחים מאידך.

אנו מעריכים כי החברה תציג גידול כמותי של כ- 3.5%, אולם ירידה ברמת המרווחים עשויה להביא גם ברבעון זה לרווחיות נמוכה. אנו מעריכים כי בהמשך למגמת צמצום מרווח החברה מול מרווח הבנצ'מרק, יעמוד מרווח הזיקוק על כ- 3.4 דולר לחבית.
בנוסף לתהליכי ההתייעלות עליהם הכריזה החברה בתחילת הרבעון, פיחות השקל ברבעון זה לעומת המקביל וגם לעומת הרבעון הקודם יתרום גם הוא להורדת רמת ההוצאות השוטפות השקליות.
אנו מעריכים כי עם עליית מחירי הנפט מהרבעון הקודם תרשום החברה רווח של כ- 7 דולר לחבית על המלאי הלא מוגן אשר יסתכם בכ- 30-35 מיל' דולר.

למרות עליית מחירי הפולימריים במהלך הרבעון, ירידה בצריכה העולמית אשר גררה ירידת מרווחים תמשיך להיות מורגשת ואנו צפויים לראות רווחיות נמוכה.