הראל פיננסים על פוטאש: "למרות הורדת התחזיות לשנה, תחזית פוטאש לכמויות המכירה במחצית השנייה אינה שמרנית"

מבחינת ייצור אשלג - כיל צפויה לעלות לראשות טבלת היצרניות עם סיכום הרבעון הראשון
למרות הורדת התחזיות לשנה, תחזית פוטאש לכמויות המכירה במחצית השנייה אינה שמרנית. כך מעריך האנליסט, אמיר אדר, מבית ההשקעות הראל פיננסים. מבחינת ייצור אשלג - כיל צפויה לעלות לראשות טבלת היצרניות עם סיכום הרבעון הראשון.


פוטאש דיווחה על רווח נקי למניה של 1.02, דולר, זאת לעומת תחזית קודמת של 0.7 עד 1 דולר למניה וקונצנזוס של 0.86. רווח זה כולל סעיפים חד פעמיים אשר רק בחלקם היו בצפי של החברה כך שלמעשה החברה דיווחה על תוצאות מתחת לקונצנזוס.

כצפוי הפחיתה פוטאש את תחזיותיה לשנת 2009 וכיום היא צופה 7 עד 8 דולר למניה לעומת תחזית קודמת ל- 10 עד 12 דולר. תחזית זו הנה מתחת לקונצנזוס (9.75 דולר למניה) לרבעון השני צופה החברה תוצאות חלשות יחסית עם רווח למניה של כ- 1.1 עד 1.5 דולר, זאת לעומת קונצנזוס של 2.37 דולר.

מחיר לאשלג חיצוני לשווקים בינלאומיים עמד על 493 דולר לטון, לעומת 275 דולר לטון ברבעון המקביל וכ- 583 דולר ברבעון הקודם, הירידה לעומת הרבעון הקודם נובעת מגידול חלקם בתמהיל של מכירות לשימושים תעשייתיים. החברה מכרה כ- 474 אלף טון בלבד זאת לעומת כ- 2.5 מיליון טון ברבעון המקביל אשתקד. הייצור עמד על כ- 1 מיליון טון ברבעוו בלבד.

החברה צופה כי החוזה עם סין והודו ייחתם במהלך הרבעון השני ויוביל למחצית שנייה "נורמאלית" ולשנה חזקה ב- 2010. בנוגע לכמויות פוטאש מניחה מכירה של כ- 6 מיליון טון, זאת לעומת תחזית קודמת של כ- 8 עד 8.5 מיליון טון. כלומר החברה צופה מכירות במחצית השנייה של כ- 5 מיליון טון, תחזית לא שמרנית למדי.

בתחום הפוספט – החברה רואה התאוששות אולם ברבעון הקרוב עדיין לא תחזור לפעילות מלאה וזאת בעיקר משיקולי רווחיות.

לסיכום – רבעון חלש כשהצפי הכמותי מאכזב יחסית אך נסבל, שכן ההתמקדות נותרת על חסינותו היחסית של מחיר האשלג. אגב - מבחינת ייצור אשלג - כיל צפויה לעלות לראשות טבלת היצרניות עם סיכום הרבעון הראשון.