איזיפורקס: ישנה אפשרות שמגמת העלייה של הדולר מול השקל תתחדש בקרוב

סבורים כי מהלך של הדולר מעל 4.25 שקל לדולר ילמד על המשך מגמת העליה
בשבוע החולף: הדולר האמריקני נסחר במגמה מעורבת מול מרבית המטבעות העיקריים תוך נטייה להתחזקות קלה בעיקר מול האירו. שבוע המסחר התחיל עם פרסום נתוני מדד המחירים ליצרן ונתוני המכירות הקמעונאיות שיצאו נמוכים מהצפי המוקדם. אולם, למחרת פורסמו נתוני מדד מחירים לצרכן גבוהים מהערכות המוקדמות ותרמו להמשך המגמה המעורבת במסחר במטבע. בהמשך השבוע פורסמו נתוני אישורי הבנייה מתחת להערכות המוקדמות ואותתו כי שוק הנדל"ן המקומי עודנו מדשדש. לעומתו, נתון דרישות התעסוקה השבועיות הצביע על התכווצות מעגל האבטלה, דבר שחיזק במעט את השטר הירוק. נציין כי נתון מעודד זה התפרסם בפעם השנייה ברציפות מעל הצפי המוקדם ואולי מתחיל לסמן לסוחרים כי ישנם ניצנים ראשוניים מעודדים בכלכלה המקומית.
נאומו של טרישה בסוף השבוע, בו נאמר כי על הבנק המרכזי של גוש האירו לעשות הכול על מנת להשיב את אמון הצרכנים נתפס כרמיזה להורדת ריבית על האירו והדבר תרם לכוחו של הדולר האמריקני.

השבוע יתפרסמו נתוני מכירות הבתים הקיימים והחדשים בארה"ב ונתוני מוצרי ברי קיימא.

זהב: מחירי אונקיות הזהב צנחו השבוע לאור פרץ נחשול אהבת הסיכון בקרב מרבית הסוחרים, דבר שהתבטא בעליות שערים נאות במשך מרבית ימי השבוע בשווקים הפיננסים. נזכיר כי הזהב משמש אלטרנטיבת השקעה בעיתות של אי וודאות והתגברות החששות מהתרחבות המשבר. נראה כי חששות אלה נעלמו להן במהלך השבוע החולף ומרבית המשקיעים זנחו את אלטרנטיבת הזהב.

EUR/USD: השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות
פתיחה ;1.3149גבוה: 1.3391; נמוך: 1.3017; סגירה:1.3043
האירו נחלש השבוע מול עמיתו האמריקני על רקע התחזקותו של האחרון ובתמיכת הנתונים הפונדמנטליים שפורסמו השבוע בגוש האירו. נתון מדד המחירים לצרכן בגרמניה יצא נמוך מהערכות המוקדמות בניגוד למדד המחירים לצרכן הכולל של גוש האירו שדווקא הצביע על עלייה מהצפי המוקדם. יו"ר הבנק המרכזי של גוש האירו, טרישה, אמר כי ייתכנו סיכויים שהאינפלציה השנתית תהיה מתחת לסף התחתון של הבנק המרכזי. עוד הוסיף טרישה כי שנת 2009 תהיה קשה לכלכלה המקומית והתאוששות תרשם רק בשנת 2010. יו"ר הבנק גם רמז כי עדיין לא מוצו כל האפשרויות המוניטאריות של הבנק. אימרה זו נתפסה בקרב מרבית הסוחרים כמרמזת על הורדת ריבית בטווח הזמן הקרוב על האירו, מה שהופך אותו לפחות אטרקטיבי. השבוע אמורים להתפרסם נתוני מדד מנהלי הרכש והאקלים העסקי בגרמניה.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני
האירו נשאר בינתיים במסלול של מגמת ירידה. השאלה הגדולה: האם יחזור ל-1.25 והאם יפרוץ את השער הזה למטה וירד עוד. יש לקחת בחשבון את האפשרות שאם ירד שוב ל-1.25, התמיכה לא תחזיק מעמד. מהלך מתחת ל-1.2945 ילמד על השער 1.25 כעל היעד הבא. תמיכה מעל 1.2945 ומהלך מעל 1.37 ילמדו על מעבר למגמת עליה. נכון ליום ראשון, ההסתברות נוטה עדיין כלפי ירידה.

USD/ILS: השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות
פתיחה: 4.1095 ; גבוה: 4.1995 ; נמוך4.0845; סגירה: 4.1800
הדולר התחזק מול המטבע המקומי במהלך השבוע החולף. השבוע שהיה שבוע מסחר מקוצר נוכח חג הפסח לא האיר פנים לשקל המקומי. מדד המחירים לצרכן אמנם פורסם באופן מפתיע מעל הערכות המוקדמות אולם נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר, מיהר להרגיע ואמר כי להערכתו אין סכנה ללחצים אינפלציוניים בקרוב וכי האינפלציה תוסיף לרדת בתקופת טווח הזמן הקרוב. כל זאת בתוספת הערכות כי פוטנציאל הפחתות הריבית על המטבע האמריקני מוצו מהוות נקודת תמיכה בשטר הירוק אל מול השקל, שרבים סבורים שמהלך הורדות הריבית עליו עוד לא תם.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני
כפי שניתן היה לצפות, הדולר המשיך לדרוך במקום. מבין אפשרויות ההפוגה, ההפוגה שמתממשת היא השורית ביותר האפשרית. ישנה אפשרות שמגמת העלייה של הדולר תתחדש בקרוב. מהלך של הדולר מעל 4.25 ילמד על המשך מגמת העליה. ההתנגדות האופקית היא אומנם קרובה (4.30-4.35) אבל ישנה אפשרות שהדולר יעלה מעליה (לאזור ה-4.40 בשלב ראשון). תמיכה לטווח הקצר ב-4.10 ותמיכה קריטית לטווח הבינוני ארוך ב-4.02.

GBP/USD: השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות
פתיחה: 1.4617 גבוה: 1.5068 נמוך: 1.4600 סגירה:1.4799
בשבוע ללא נתונים פונדמנטליים רבים ומשמעותיים בבריטניה הושפע בעיקר המסחר בצמד הנ"ל מכיוון המסחר על הדולר האמריקני. בתחילת השבוע התחזק הפאונד מול השטר הירוק נוכח חולשתו של האחרון שנגרם מעליות השערים בשווקים הפיננסים. התחזקותו של הפאונד בתחילת השבוע הציבה אותו ברמת שיא של 3 חודשים מול המטבע האמריקני. את הטריגר להתחזקותו של הפאונד סיפקו נתוני מחירי הבתים שיצאו גבוהים מהצפי ובלטו לטובה בעיקר נוכח מבול של נתונים כלכליים קודרים שפורסמו בבריטניה. אולם בהמשך השבוע היה זה דווקא המטבע האמריקני שצבר כוח וגרם לסנטימנט החיובי שאפף את הפאונד להתפוגג. השבוע אמורים להתפרסם נתוני משמעותיים על הכלכלה הבריטית בדמותם של נתוני מדד המחירים לצרכן, נתון התמ"ג המקדים ונתון המכירות הקמעונאיות.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני
הליש"ט מתקדמת בעליה, אם כי לא בצעדים דרמטיים בשלב זה. כל עוד מעל 1.47, המגמה היא מגמת עליה. לטווח הקצר אפשרית קצת תנודתיות.

USD/JPY: פתיחה: 100.37 גבוה:100.71נמוך: 98.13 סגירה: 99.15
הין התחזק השבוע מול המטבע האמריקני על רקע היחלשות מסחר ה CARRY TRADE. נראה כי מרבית הסוחרים עדיין אינם מאמינים כי תחתיתו של המשבר כבר עבר וממשיכים "להצטייד" במטבעות הגנתיים כמו הין היפני, בעל הריבית הנמוכה. מבחינה פונדמנטלית, פורסמו השבוע נתוני מדד הפעילות התעשייתית ביפן שהצביע על המשך מגמת ההאטה בסקטור זה. מדד אמון הצרכנים יצא גם הוא נמוך מהצפי המוקדם אולם ברמת שיא של 5 חודשים והדבר תמך בקנייתו של הין היפני. השבוע אמור להתפרסם נתון מאזן סחר, מדד המחירים לצרכן בחישוב שנתי ונגיד הבנק המרכזי של יפן אמור לשאת דברים.

השבוע הקרוב, ניתוח טכני
כל עוד הדולר מעל 98.6, מגמת העלייה תקפה. אזור ההתנגדות הבא: 101.6-102.2. מהלך מעליו יחשב סימן שורי משמעותי. התמיכה לטווח הבינוני עולה ל-97.5. מהלך מתחת ל-97.5 ילמד על חזרת הדולר למגמת ירידה.

AUD/USD: השבוע שחלף, אירועים ומשמעויות
פתיחה:0.7212 גבוה: 0.7326 נמוך:0.7136 סגירה:0.7224
הדולר האוסטרלי נסחר במגמה מעורבת מול השטר הירוק. עליות השערים בשווקים הפיננסים תרמו מצד אחד לקנייתו של האוזי הנתפס כאפיק השקעה אטרקטיבי בעת עליות שערים. אולם מן הצד השני נתוני מאקרו לא מעודדים לא אפשרו לדולר האוסטרלי להמשיך להתחזק מול עמיתו האמריקני. מדד המדדים המובילים יצא מתחת להערכות המוקדמות כמו גם נתוני היבוא המשמעותיים שיצאו נמוכים בהרבה מהצפי המוקדם. גם צניחת מחירי הזהב, מהם מושפעת רבות הכלכלה האוסטרלית אינם תרמו למומנטום החיובי של המטבע המקומי בשבוע המסחר החולף. השבוע אמורים להתפרסם נתונים אינפלציוניים על כלכלת היבשת החמישית בדמותם של מדד המחירים ליצרן ולצרכן.

הזדמנויות בשבוע הקרוב:
EUR/GBP
האירו אכן המשיך להיחלש מול הפאונד ואף נסחר מתחת ל 0.8800.רמת היעד של מהלך החלשות האירו מול הפאונד נמצא ב 0.8650 והסיכוי שהאירו יגיע אליו גבר בשבוע האחרון. רק מהלך מעל ל 0.9000 ישנה את מגמת המסחר לטווח הקצר ויוריד מהסיכוי של האירו להגיע לרמת היעד.