איזיפורקס: המהלך של הדולר מעל 4.16 שקל לדולר הוא סימן שורי שמלמד על סיכוי לפריצה כלפי מעלה של 4.25 כמו גם של אזור ההתנגדות 4.30-4.35

הגדרת המגמה של הדולר היא לפיכך מגמת עליה עם מבחן תמיכה חשוב מאוד ב-4.16.; מהלך מתחת ל-4.16 יחשב סימן דובי משמעותי
כלכלני איזיפורקס מפרסמים היום (א') סקירת מט"ח שבועית:

האירועים המרכזיים בשוק המט"ח בשבוע שחלף
הטלטלה בשווקים הפיננסיים לא נעצרה והתנודתיות הגבוהה במחירי המטבעות בעולם נמשכת. לאחר חודש שהלך ונבנה כאחר מהחודשים הגרועים בתולדות הדולר שב הדולר להתחזק באגרסיביות בעיקר ביום המסחר האחרון של השבוע. חזרת הפסימיות לשוקי העולם, הירידות בסוף השבוע בוול סטריט וההערכות שהבנק המרכזי בגוש האירו יחקה את הפד ויקנה חזרה את האג"חים שהוא הנפיק במהלך השנים סיפקו מצע טוב לרכישה מחודשת של השטר הירוק.
בתחילת השבוע שר האוצר החדש של ארה"ב, גייטנר, ונאומיהם של קובעי המדיניות הכלכלית בארה"ב בדבר תכניות חילוץ כאלה ואחרות הן אלו שקבעו את כיוון המסחר של המטבע האמריקני. השבוע התחיל עם תכניתו של הפד לרכוש אג"ח ממשלתיות לטווח ארוך כדי להזרים כסף לשוק המקומי.

בראיון נדיר שהעניק יו"ר הפד בן ברננקי בטלוויזיה הוא גיבה את שר האוצר גייטנר חרף העובדה שזה לא הצליח למנוע את חלוקת הבונוסים של חברת הביטוח AIG למרות הימצאותה בקשיים פיננסים. השווקים הגיבו בעליות שערים נאות שהחלישו את המטבע האמריקני. בהמשך, שר האוצר גייטנר התבטא בפזיזות ואמר שיש לשקול את הצעת סין בדבר שינוי הדולר כמטבע החזק והמרכזי בעולם. התבטאות זו החלישה באגרסיביות את המטבע האמריקני עד ששר האוצר התעשת ואמר כי עדיין הוא רואה את השטר הירוק כחזק בעולם גם בשנים הקרובות. עוד השבוע הכריז גייטנר על הקמתו של גוף שיהיה תחת חסותו של הפד שעיקר פעילותו היא הענקת הלוואות בריבית נמוכה לגורמים שיביעו נכונות לביצוע רכישות של נכסים "רעילים" מידי הבנקים. גם תכנית זו העלתה את המדדים והחלישה את הדולר האמריקני. ביום שישי שוב התהפכה המגמה וכאמור והדולר התחזק מהסיבות שנכתבו למעלה. מבחינת נתוני מאקרו התפרסמו בתחילת השבוע נתוני מכירת בתים קיימים מעל הצפי המוקדם כמו גם נתוני מוצרי ברי קיימא שתרמו לעליות המדדים, ובקורלציה זהה לירידת ערכו של הדור האמריקני.

מחירי חביות הנפט התחזקו השבוע לרמתם הגבוהה מאז תחילת השנה אולם נחלשו במעט לקראת סוף השבוע וסגרו אותו סביב רמת מחירים של 52.50 דולר לחבית נפט. איומיו של ארגון אופ"ק בדבר צמצום קצב השאיבה גרמנה לזהב החור להתייקר. אולם נתון המלאים שיצא לקראת סוף השבוע הצביע על האטה בצריכה דבר שהוזיל את מחירי החביות לקראת סוף השבוע.

מה מצפה לנו בשבוע הבא
שוב שבוע עמוס בנתונים ואירועים כלכליים שכנראה ישפיעו באופן משמעותי על ערך המטבעות. השבוע יפתח ב-2 נאומים חשובים של שר האוצר האמריקאי ששוב ינאם בפני ועדה כלכלית בארה"ב ובנאום של טרישה, נגיד הבנק המרכזי בגוש האירו שינאם בפני הפרלמנט האירופאי 3 ימים לפני ההחלטה על גובה הריבית בגוש האירו. באמצע השבוע יתפרסמו בארה"ב מדד אמון הצרכנים ומכירות הבתים הקיימים בעוד שבקנדה יתפרסמו נתוני התמ"ג. את הדובדבן שבקצפת נקבל בסוף השבוע. ביום חמישי יפרסם הבנק המרכזי בגוש האירו את גובה הריבית שצפויה לרדת בחצי אחוז לרמת שפל של אחוז וביום שישי יתפרסמו נתוני התעסוקה החודשיים בארה"ב.

EUR/USD
האירו נחלש השבוע מול המטבע האמריקני והחלשות המטבע האירופאי ביום שישי הייתה ההחלשות היומית החדה ביותר של האירו מול הדולר בחודשיים האחרונים. הסנטימנט השלילי שחזר לאפיין את המטבע האירופאי נובע מהערכות מתגברות כי הבנק המרכזי של גוש האירו ינהג בדומה לפד ויקנה את האג"חים של עצמו. בנוסף, הבנק כנראה יפחית את הריבית פעם נוספת לאור הביצועים החלשים של כלכלת גוש האירו. השבוע רמז טרישה כי לאור העובדה שאין סממנים של שיפור במשק המקומי הבנק המרכזי יאלץ ככל הנראה להמשיך לנקוט במדיניות מוניטארית מרחיבה. גם נתונים כלכליים עגומים שפורסמו על גוש האירו השבוע סיפקו למרבית הסוחרים סיבה מספקת למה להתרחק ממנו. נתוני התמ"ג בצרפת הצביעו על ההתכווצות החדה ביותר מזה 3 עשורים. גם נתוני הייבוא בגרמניה הצביעו על הירידה החדה ביותר מזה כ-10 שנים. כל אלה מצטרפים לשלל נתוני מאקרו לא מעודדים שפורסמו לאחרונה על אזור הגוש. השבוע צפוי הבנק המרכזי של גוש האירו להכריז על גובה הריבית המקומית, כשמרבית ההערכות מדברות על הורדתה ב-50 נקודות בסיס, לרמה של 1.00%.
ההיבט הטכני
האירו נבלם מתחת ל-1.37 ונשאר בטריטוריה של מגמת ירידה. לטווח הקצר מגמת הירידה צפויה להימשך ועל פי חוקי הניתוח הטכני גם לטווח הארוך. לטווח הקצר, תיבחן תמיכה ב-1.32. התמיכה המשמעותית לטווח הבינוני-ארוך היא ב-1.295. מהלך מתחת ל-1.295 יאשר את מגמת הירידה ארוכת טווח כאשר סיכויי התמיכה ב-1.25 לא יהיו גבוהים.

USD/ILS
הצמד דולר/שקל התחזק השבוע בכ 4.15%. מספר סיבות גרמו לצמד להתחזק. הורדת הריבית של בנק ישראל גרם לצמצום פערי הריביות בין המטבעות דבר המוריד את האטרקטיביות של השקל לעומת הדולר. הודעת בנק ישראל כי הוא ימשיך לרכוש מט"ח באותו הקצב גם תרמה לסנטימנט החיובי של הצמד. כמו כן, בנק ישראל הודיע כי יאיץ את קצב רכישות האג"ח הממשלתיות - דבר שעשוי לגרום להורדת התשואה שלהן ויכול לרמז על כך שהריבית המקומית תרד גם היא בתקופה הקרובה. כל אלה גורמים למרבית הסוחרים להעדיף את השטר הירוק על פני השקל המקומי.

ההיבט הטכני
הדולר-שקל המשיך להיסחר על פי התרחיש הטכני הבסיסי שלנו כך שהמעקב אחריו הוא חלק בכיוון של עליה. אחרי הבלימה מתחת ל-4.25 הדולר ירד לכיוון 4.02, נתמך מעל 4.02 וחזר לעלות. המהלך שלו מעל 4.16 הוא סימן שורי שמלמד על סיכוי לפריצה כלפי מעלה של 4.25 כמו גם של אזור ההתנגדות 4.30-4.35. הגדרת המגמה של הדולר היא לפיכך מגמת עליה עם מבחן תמיכה חשוב מאוד ב-4.16. מהלך מתחת ל-4.16 יחשב סימן דובי משמעותי שיאושר אם הדולר ירד מתחת ל-4.10.

צמד מעניין לשבוע הקרוב: אירו/פאונד EUR/GBP
האירו שוב נחלש מול הפאונד וסגר את השבוע סביב רמת ה 0.9300. רמה זו מהווה מעין רמת שוויון לגבי מגמת הצמד לטווח הקצר. התייצבות מעל לרמה זו תאותת על ניסיון נוסף של האירו להגיע לרמת ההתנגדות המשמעותית לטווח הבינוני ב 0.9500 אך ירידה מתחת לרמה זו ושבירה של רמת התמיכה לטווח הקצר ב 0.9250 תאשר את המשך החלשות האירו לעבר רמת התמיכה המשמעותית לטווח הבינוני ב 0.9150.