פסגות על טבע: מספקת תחזית יחסית מאכזבת לשורה העליונה ברבעון הראשון עם הכנסות של 14.1-14.6 מיליארד דולר

הרווח למניה צפוי להיות בטווח של 3.2-3.4$. הטווח הזה גבוה מהערכותינו ל- 3.19$ וגבוה מרב הציפיות בשוק
טבע מספקת תחזית יחסית מאכזבת לשורה העליונה עם הכנסות של 14.1-14.6 מיליארד דולר. יחד עם זאת, סינרגיות גבוהות מהצפוי מרכישת באר במקביל למימוש מהיר יותר של סינרגיות אלה הובילו לתחזית רווח בנטרול מחיקות מלאי, מחיקות נכסים בלתי מוחשיים, הוצאות ארגון מחדש והשפעת כל הגורמים האלה על מיסוי החברה, הרווח למניה צפוי להיות בטווח של 3.2-3.4$. הטווח הזה גבוה מהערכותינו ל- 3.19$ וגבוה מרב הציפיות בשוק שהגבוהות שבהן הגיעו ל- 3.2$. היחלשות המטבעות האירופאים והמטבעות בשאר העולם יפגעו בהכנסות 2009 בשיעור של כ- 7% (תחזית ההכנסות של החברה לוקחת בחשבון פגיעה זו) אולם להערכתנו הפגיעה ברווח מתונה יותר לאור העובדה שחלק משמעותי מעלויות המכר נובע מישראל ומאירופה והיחלשות המטבעות מקטינה עלויות אלה במונחים דולריים.
טבע מציינת כי בחודשיים האחרונים האינטגרציה עם באר מתקדמת בקצב מהיר מהצפוי ולאור האופטימיות לגבי הצלחת המיזוג החברה מעריכה כרגע כי הסינרגיות יסתכמו ב- 400 מ' ד', לעומת הערכה קודמת של 300 מ' ד' והרכישה תתרום לרווח כבר ברבעון השלישי ולא ברבעון הרביעי כפי שהחברה העריכה בעבר.