במחלקת המחקר של בנק לאומי מעניקים לאלווריון המלצת 'תשואת יתר' במחיר יעד של 5 דולר

בלאומי מעודדים מהמשך הצמיחה בהכנסות בהשוואה לשנה הקודמת בסביבת המאקרו הקיימת וממיעוט הפרויקטים שנעצרו
במחלקת המחקר של בנק לאומי מפרסמים סקירה על אלווריון ומעניקים למניה המלצת 'תשואת יתר' במחיר יעד של 5 דולר.

תוצאות הרבעון הרביעי בהתאם לתחזית - הכנסות החברה לרבעון הרביעי של שנת 2008 הסתכמו בכ- 70 מיליון דולר, גידול של כ-6% לעומת הרבעון המקביל אך הסתכם בירידה של כ-6% בהשוואה לרבעון הקודם.
הרווח הנקי (non GAAP) הסתכם ב-119 אלף דולר בהשוואה לכ-3.1 מליון דולר ברבעון המקביל. שיעור הרווח הגולמי ירד בהשוואה לרבעון הקודם והסתכם בכ- 45.1% . היעד ארוך הטווח של החברה עומד על 45%. ההפסד התפעולי הסתכם בכ-664 אלף דולר בהשוואה לרווח של כ-1,575 אלף דולר ברבעון המקביל.
תחזית החברה לרבעון הקרוב - החברה מעריכה כי הכנסות הרבעון הראשון של שנת 2009 יהיו בטווח של 65-73 מליון דולר. הרווח הנקי (non GAAP) צפוי להיות בטווח של 4-(2) סנט למניה.
נורטל מגישה בקשה לפשיטת רגל - החוזה עם נורטל שנחתם במהלך שנת 2008 מבוטל והחברה דיווחה על אובדן הכנסה של כ-2.4 מליון דולר ברבעון הרביעי. להערכתנו החברה תחל בעבודה ישירות עם הלקוחות מולן עבדה נורטל .

קיצוץ שכר - החברה הודיעה על קיצוץ של כ 10%- בשכר כדי לשמר רווחיות במהלך שנת 2009.

רכישה עצמית של מניות - החברה רכשה מניות במהלך הרבעון בכ- 5 מליון דולר.

ה-wimax מחליף את מוצרי החברה האחרים - ההכנסות מה- BreezeMAX לחברה כ-250 פריסות מסחריות תוכם כ- 40 פרויקטים בתחוםה-WiMAX מתוכם כ-40 בתחום הנייד.

החברה נסחרת בכ-75 מליון דולר מעל לשויי הנכסים הפיננסים שלה. אנו מעודדים מהמשך הצמיחה בהכנסות בהשוואה לשנה הקודמת בסביבת המאקרו הקיימת וממיעוט הפרויקטים שנעצרו. המחיר הנ"ל מהווה להערכתנו נקודת כניסה מענינת לחברה אם כי שנת 2009 צפויה להערכתנו להיות מאתגרת מאוד. החברה בשל היותה המובילה בתחומה צפויה לצאת מחוזקת מהמשבר ותמשיך להיות שחקן משמעותי בתחום. אנו מדגישים שרמת הסיכון בחברה גבוהה משום שמרבית שווי היעד נגזר מהצלחת החברה לצמוח בשנים הבאות. לאור האמור לעיל אנו מותירים את המלצתנו על OUTPERFORM.