במגדל שוקי הון מעניקים לנייס המלצת 'תשואת יתר' במחיר יעד של 30 דולר

מעריכים כי התוצאות הכספיות לא צפויות לאכזב ויעמדו בטווח התחזית של החברה; שנת 2009 עתידה להיות שנה מאתגרת עם קיטון חד בשיעור הצמיחה האורגנית
דוחותיה הכספיים של "נייס" לרבעון הרביעי ולכל שנת 2008 יתפרסמו ביום רביעי, ה-11 בפברואר 2009. במגדל שוקי הון מעריכים, כי התוצאות הכספיות לא צפויות לאכזב ויעמדו בטווח התחזית של החברה. לעומת זאת שנת 2009 עתידה להיות שנה מאתגרת עם קיטון חד בשיעור הצמיחה האורגנית.
למרות ש"נייס" לא חסינה מפני המשבר העולמי, המגזר הביטחוני ופתרונות החברה בתחום הרגולציה צפויים להמשיך ולצמוח ולהוות משקל כנגד הירידה בביקושים של מרכזי שירות הלקוחות. קופת המזומנים של החברה בגובה של כ-450 מליון דולר מהווה יתרון תחרותי משמעותי בתקופה של משבר נזילות וצפויה לאפשר לחברה לחזק את מעמדה התחרותי הן על ידי השקעות במחקר ופיתוח והן בעזרת רכישות אסטרטגיות.
הנהלת "נייס" מגיעה לקו הגמר של 2008 עם רקורד מוכח של רכישות ופיתוח טכנולוגי ולהערכתנו היא תשכיל "לנצל" את המשבר הפיננסי לטובת גידול עתידי בנתח השוק שלה.
לאור זאת אנו מותירים את המלצתנו ב"תשואת יתר" ומחיר יעד של 30$.

התוצאות הכספיות צפויות לעמוד בתחזית המוקדמת
להערכתנו "נייס" תציג הכנסות בגובה 165 מליון דולר ורווח למניה של 0.45 דולר, בטווח התחזית של החברה להכנסות רבעוניות של בין 161-168 מליון דולר ורווח למניה בין 0.42-0.49 דולר. ממוצע תחזיות השוק עומד על הכנסות של 165.1 מליון דולר ורווח למניה של 0.46 דולר. סך כל הכנסות החברה בשנת 2008 צפויות לעמוד על 630 מליון דולר, גידול שנתי של 20.5% וגידול אורגני של כ-13%. הרווח למניה (המתוקן) בשנת 2008 צפוי לעמוד על 1.63 דולר, בהשוואה ל 1.44 דולר בשנת 2007.

שנת 2009 תהיה מאתגרת גם ב-"נייס".
נייס איננה מנותקת מהסביבה הכלכלית וגם היא תחוש את נחת הזרוע של המשבר העמוק. אנו צופים ירידה חדה בשיעור הצמיחה לכ-6% בלבד בשנת 2009. מנוע הצמיחה העיקרי של "נייס" צפוי להיות המגזר הביטחוני שהיווה 27.5% מההכנסות ברבעון השלישי, ועשוי לצמוח בכ-20% בשנת 2009. במגזר התאגידים אנו מצפים לסטגנציה מסוימת למרות שאקטימיז תמשיך לצמוח בשיעור דו ספרתי.
התחזית שלנו לשנת 2009 היא להכנסות בגובה 670 מליון דולר (כאמור צמיחה של כ-6%) ולרווח למניה של 1.70 דולר. לרבעון הראשון של שנת 2009 אנו מצפים להכנסות של 158.5 מליון דולר ולרווח למניה של 0.40 כאשר תחזית השוק היא להכנסות בגובה 158.3 ולרווח למניה של 0.39 דולר.

שנת 2009 בסימן מיזוגים ורכישות
גולת הכותרת של שנת 2009 צריכה להיות מיצוב וחיזוק מעמדה התחרותי של "נייס" על ידי ניצול בסיס המזומנים החזק שלה (כ-450 מליון דולר בקופה) לצורך רכישות אסטרטגיות. בנוסף לכך החברה צריכה להמשיך ולהשקיע במו"פ, גם במחיר שיעור הרווחיות לזמן קצר, כדי לבסס את ההובלה הטכנולוגית שלה בעתיד, וזאת כאשר חלק מהמתחרות שלה עסוקות במאבקי השרדות פיננסיים.