דיסקונט לקראת דוח בזן ביום ד'

דיסקונט

מצ"ב צפי לדוח בזן ביום ד' הקרוב.

· צפי לדוח פושר - נמוך מאשתקד ודומה לרבעון 3. התוצאות החשבונאיות יפגעו יותר מאלו המנוטרלות על רקע ירידת מחירי הנפט. מדובר באירועים חד פעמיים. בראייה שנתית – התוצאות עדיין חזקות.

· שימו לב כי מרווחי הזיקוק חזרו לרמות גבוהות, לאחר "בטן" בתחילת השנה. מרווח האורל עומד היום על כ-6.5 דולר לחבית.

· בטווח הבינוני צפי למגמות חיוביות – אכיפת ה-IMO וחוזה הגז החדש ב-2020.

· שורה תחתונה - על אף צפי לדוח פושר, בטווח של שנה קדימה ובשקלול IMO באופן חלקי בלבד (מטעמי שמרנות), אנו ממשיכים להמליץ על בזן בקנייה במ"י של 2.3 ₪, המגלם כ-21% אפסייד, עם צפי לתשואת דיבידנד של כ-5%.

הדיבידנד הקרוב יוכרז להערכתנו קרוב למועד לדוח. נציין כי אם נוריד את התוספת העתידית מ-IMO, נגיע למחיר יעד של כ-1.9 ₪ למניה, מחיר הדומה לשווי המניה בשוק.

קרדיט: מיכל אלשיך, מנהלת מחקר ורו"ח בדיסקונט ברוקראז'

· האמור לעיל אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. לכותב/ת האנליזה אין עניין אישי בניירות הערך המוזכרים.