בהראל פיננסים מעניקים לסלקום המלצת 'תשואת יתר'; "המניה נסחרת בדיסקאונט של כ-40%"

מעריכים כי בארבע השנים הקרובות תציג סלקום צמיחה ממומצעת שנתית של כ-17% משרותי תוכן
בבית ההשקעות הראל פיננסים מפרסמים סקירה על סלקום בהמלצת 'משקל יתר'. להערכתם המניה נסחרת כיום בתשואת דיבידנד דו ספרתית ועם דיסקאונט של כ- 40% . "אנו סבורים כי בכוחו של תמחור חסר זה להוריד מהגדר את אלו החוששים מהפצות נוספות מצד בעלת השליטה בחברה במרוצת שנת 2009". הם כותבים.

סלקום הודיעה אתמול כי בכוונתה להשיק בתחילת פברואר אתר אינטרנט חדש אשר יאפשר הורדת תכנים לרבות שירים ואפליקציות נוספות המתאימות למכשיר הנייד.
בעבר עסקנו לא מעט בפוטנציאל הלא ממומש בתחום התוכן במפעילת הסלולר הגדולה בישראל.
ההכנסה הממוצעת למנוי משירותי תוכן בסלקום (כולל SMS) דומה לזו שהושגה בפרטנר לפני יותר משנה וכן הנה נמוכה מזו שמשיגה פלאפון. הסיבות לכך נובעות בין היתר מפעילות מוגבלת יחסית עד כה בתחום התוכן ומשיעורם הנמוך יחסית של מחזיקי דור שלישי מסך המנויים.
אנו סבורים כי מהלך זה יתרום משמעותית לצמיחת תחום התוכן, תהליך זה יארך להערכתנו
מספר שנים ובכל מקרה פער מסויים בינה לבין פרטנר צפוי להישמר.
אם נפרוט את התחזית למספרים - מבחינת שיעורי צמיחה אנו סבורים כי בארבע השנים הקרובות תציג סלקום צמיחה ממומצעת שנתית של כ-17% ב- ARPU DATA , שיעור גבוה מהצפי לסעיף זה בכלל ענף הסלולר העומד להערכתנו על כ- 11%.
אנו ממשיכים לסבור כי חברות הסלולר יצלחו את המיתון במשק עם פגיעה נמוכה יחסית
בתוצאות. התחזית השנתית שלנו עומדת על ירידה ב-EBITDA המצרפית של המפעילות,
מגמה זו תורגש ביתר שאת בפלאפון כששתי המפעילות הנוספות צפויות לרשום שחיקה קלה
של אחוזים בודדים בלבד.