בלידר משחררים המלצת "קנייה" לטבע במחיר יעד של 54 דולר

בית ההשקעות חוזה רווח של 2.97 דולר למניה בשנת 2009; תוספת פוטנציאלית של לפחות 5 סנט ל-EPS במידה ותסיר צו מניעה לגרסה הגנרית ל-Evista
יואב בורגן מלידר שוקי הון מוציא היום (ה') סקירה על טבע.

אתמול ביקשה טבע מבימ"ש פדראלי לערעורים בעיר וושינגטון, להסיר צו מניעה אשר ניתן ב-30 באוקטובר 2008 ע"י שופטת במדינת אינדיאנה שבארה"ב.
צו המניעה אוסר על ה-FDA להעניק אישור סופי לגרסתה הגנרית של טבע לתרופת האוסטאופורוזיס של Eli Lilly, ה-Evista, עד לתחילת המשפט של Evista נגד טבע בגין הפרת פטנטים, ב-9 למרץ השנה. כלומר, צו המניעה הנ"ל למעשה האריך את תקופת השיהוי הסטטוטורית בת 30 החודשים (התקופה שבמהלכה מנועה ה-FDA להעניק אישור סופי לחברה הגנרית אשר מאתגרת את הפטנטים על תרופת המקור) - תקופה זו היתה אמורה להסתיים במקור ב-16 לנובמבר 2008 (טבע קיבלה אישור טנטטיבי ל-Evista מה-FDA ב-21 באפריל 2008).
בשנת 2007 הסתכמו המכירות השנתיות של ה-Evista בארה"ב בכ-700 מיליון דולר.
מי שהיתה הראשונה להגיש בקשה לגרסה גנרית ל-Evista היתה דווקא Barr, ולאחריה טבע, מבלי שתהיינה מבקשות נוספות לאישור תרופה גנרית במסלול paragraph IV. אך מאחר ו-Barr לא הצליחה לקבל עד היום אישור FDA לבקשתה, ועם השלמת רכישתה של Barr ע"י טבע, הרי שטבע כעת שולטת על שתי הבקשות והיא יכולה לוותר על בקשתה של Barr להשקה בבלעדיות.
באם תצליח טבע במאמץ המשפטי שלה להסיר את צו המניעה, אזי תוכל טבע להשיק בסיכון גרסה גנרית ל-Evista. להערכתנו, המשמעות היא תוספת פוטנציאלית של לפחות 5 סנט ל-EPS של טבע בשנת 2009 (ה-EPS החזוי על ידנו ל-2009 הינו 2.97 דולר למניה).
מחיר היעד שלנו למניית טבע – 54 דולר, המלצתנו "קנייה".