אופנהיימר: וארוניס – מדרגים את מניית VRNS בהמלצת Outperform עם מחיר יעד של 57$

אופנהיימר

בעקבות מפגש עם הנהלת חברת וארוניס (VRNS), אנו משמרים את המלצת ה Outperform עם מחיר יעד של 57$, וצופים המשך צמיחה גבוהה בפעילות החברה. לחברת וארוניס כ-6,000 לקוחות, מתוך שוק היעד הפוטנציאלי של 80 אלף ארגונים עם יותר מאלף עובדים, ובכך היא עדיין נמצאת בתחילת דרכה בתהליך חדירה לשוק. החברה השקיעה מראש בתשתית מכירות גלובאלית, עם דגש על השוק האירופאי, וממוצבת היטב כדי ליהנות מהגברת המודעות לנושאי אבטחת מידע פנים-ארגוני בעקבות מתקפות ransomware לצד רגולציית GDPR החדשה, המתמקדת בנושא שמירת פרטיות הלקוחות.

להערכתנו, החברה אמורה ליהנות מהזדמנות צמיחה במכירות מוצרים משלימים וליהנות מהשקת מוצרים חדשים, כגון פלטפורמה אוטומטית שהושקה במאי 2017 המקצרת את זמני הטיפול במתקפות. אין אנו רואים איום בהשקת מוצרי אבטחת מידע חדשים על ידי מובילת הענן אמזון, כאשר מוצרים אלה אינם מהווים תחרות ישירה לפתרונות וארוניס. אנו רואים את רגלציית GDPR האירופאית, הצפויה להכנס לתוקף במאי 2018, בתור מנוע צמיחה חשוב עבור פעילות וארוניס, ובכך צופים המשך לצמיחה חזקה בפעילותה. אנו מדרגים את מניית VRNS בהמלצת Outperform עם מחיר יעד של 57$, בהתבסס על מכפיל 5.6 לתחזית הכנסות 2019