מידרוג מותירה על כנו דירוג A2 באופק יציב לחברת מימון ישיר

מידרוג לוגו

במסגרת הדירוג נלקחו, בין היתר, השיקולים הבאים:

(1) פרופיל סיכון הפעילות המתמקד בענף האשראי הצרכני ופונה לתחום ההלוואות לרכב, תחום ההלוואות לכל מטרה ותחום ההלוואות בבתי עסק, המאופיינים על ידינו בפרופיל סיכון בינוני-גבוה, נתונים לחשיפה גבוהה לרגולציה ולמשתנים מקרו-כלכליים, המשפיעים על רמת התחרות, הביקושים והיציבות בענף;

(2) החברה חשופה לסיכוני אשראי, הכוללים סיכון מח"מ וסיכון ריבית, אשר עלולים להוביל לנזקי אשראי. סיכונים אלה מתמתנים במידה רבה לאור קיומן של בטוחות הולמות הניתנות למימוש בתחום הרכב, לצד הסכמי מכר והסכמי שת"פ אל מול מספר בנקים וחברות כ"א; (

3) צמיחה מואצת בפעילות החברה הנובעת, בין היתר, מכניסה לתחומי פעילות נוספים, גידול בביקוש לאשראי הצרכני במשק, והתיאבון לסיכון אשר מוערך על ידינו כגבוה ביחס לגופים מרכזיים הפעילים במתן אשראי במשק - שיעור צמיחה שנתי ממוצע בין השנים 2011-2016, של כ- 34% בסך יתרות האשראי המנוהלות[1], לצד שמירה על שיעורי רווחיות גבוהים ויציבים אשר הולמים את הדירוג;

(4) שינויי אסדרה בענף המימון החוץ בנקאי, אשר נועדו להסדיר את פעילות הגופים הפועלים בו. להערכתנו, האסדרה בענף עשויה לתמוך בצמיחתה המואצת של החברה בטווח הקצר, אולם בטווח הבינוני עלולה להוביל להתפתחות תחרות גבוהה יותר אל מול יתר הגופים בענף;

(5) מיצובה העסקי של החברה נתמך על ידי המותג החזק שבנתה, פריסתה הגיאוגרפית בתחום ההלוואות לרכב ויעילותה בפעילויות השיווק וגביית האשראי בהשוואה למתחריה. כמו כן, החברה מוכיחה Track Record חיובי לאורך השנים;

(6) פיזור ענפי מצומצם, הממותן במידה מסוימת, באמצעות חשיפה מוגבלת ללווה בודד;

(7) שיפור בגיוון מקורות המימון, לצד הרחבת הסכמי השת"פ וצמצום התלות במערכת הבנקאית בקשר עם מקורות המימון לפעילות החברה;

(8) ממשל תאגידי מוסדר ורמת פיקוח גבוהה המתאפיינת, בין היתר, במעורבות רבה מצד ההנהלה;

(9) השתייכותה של החברה לקבוצת ביטוח ישיר ובעלי מניותיה, לאומי פרטנרס בע"מ ואלטשולר שחם גמל ופנסיה בע"מ, גופים בעלי ניסיון וידע בתחום הפיננסי;

(10) תמיכת חברת האם כנגד התחייבויות האשראי של החברה אל מול בנק המשמש כמממן מרכזי.