אקסלנס ברוקראז': תוצאות דוחות כיל בהתאם לצפי ושיקפו המשך התמקדות בתזרים

אקסלנס

רוני בירון, מנהל מחקר משותף ואנליסט בכיר באקסלנס ברוקראז', מגיב לפרסום הדוחות הכספיים של הרבעון השני של כיל: "תוצאות הרבעון השני היו בהתאם לצפי שלנו ושיקפו המשך התמקדות בתזרים החופשי אשר עמד על 86 מיליון דולר. EBITDA של 251 מיליון דולר תאם את התחזיות שלנו בעוד רווח נקי של 57 מיליון דולר היה מעט נמוך כתוצאה מהוצאות מס ומימון חריגות".

בירון מציין כי "פעילות האשלג שיקפה עלייה בהכנסות ביחס לרבעון הראשון (גידול מתון במחיר ל- 248 דולר ובכמות ל- 1.05 מיליון טון) ושיפור ברווחיות ל- 21.5% בעיקר כתוצאה מסיום השבתת הייצור במכרה באנגליה. מלאי של 810 אלף טון צפוי לתמוך בגידול הכמותי הצפוי במחצית השנייה של 2017.
בירון מוסיף כי "פעילות הפוספטים שיקפה ירידה בהפסד הנקי בסין (איזון תפעולי) כתוצאה מצעדי אופטימיזציה והסתת ייצור מדשנים לחומצה. בשאר הסגמנטים נרשמה יציבות יחסית בהכנסות למעט בתחום תוספי המזון בו חלה ירידה כתוצאה מהתאמת מלאים אצל לקוח מרכזי בסין. הרווחיות של חטיבת הפתרונות השתפרה ל- 21.1%".

לדברי בירון, "אנו לא צופים השפעה מהותית על המניה וממשיכים להחזיק בהמלצה ניטרלית עם מחיר יעד של 17 שקל".