אקסלנס ברוקראז': מעלים מחיר יעד לפרוטרום ל-250 ש' ומורידים המלצה לתשואת שוק בעקבות עליית מחיר המניה

אקסלנס

רוני בירון, מנהל מחקר משותף ואנליסט בכיר באקסלנס ברוקראז', מעדכן בסקירה על חברת פרוטרום המלצה מקניה לתשואת שוק בעקבות עליית מחיר המניה. לדברי בירון, "אנו ממשיכים להחזיק בדעה חיובית על אסטרטגיית הצמיחה של פרוטרום ומיצובה בשוק אבל מעריכים כי המניה נסחרת בשווי הוגן. מניית החברה עלתה בארבעת החודשים האחרונים בלמעלה מ- 20% והיא נסחרת כיום במכפיל EBITDA של 15.2 על התחזית שלנו ל- 2018 ביחס לממוצע ענפי של כ- 14.5x. תמחור זה נותן, להערכתנו, ביטוי נאות לצמיחה העודפת של החברה ואסטרטגית הרכש הייחודית שלה".

בירון מוסיף כי "אנו מעדכנים את המודל שלנו ומעלים את מחיר היעד ל-250 שקלים (מ-235 שקלים) לאור תוצאות הרבעון הראשון ותחושת ביטחון גבוהה יותר בעקבות פגישה עם החברה".
בירון אומר כי "דוחות הרבעון הראשון בלטו לטובה ביחס לסקטור, הן בשורה העליונה והן בשורת הרווח, ולא כללו את מלוא החיסכון הצפוי בהמשך השנה מרכישות ואופטימיזציה. לפיכך, ולאור השיפור בתמהיל המכירות של החברה, אנו צופים המשך צמיחה יפה ברווחים בהמשך השנה. בנוסף, הרכישה האחרונה בברזיל הפיגה חששות מסוימים בשוק לגבי הרעה בקצב וטיב העסקאות".