אקסלנס ברוקראז': בעקבות דו"חות חזקים של בנק מזרחי

מעלים מחיר יעד ל-60 שקל ושומרים על המלצת קנייה ‎

מיכה גולדברג, מנהל מחלקת מחקר ואנליסט בנקים באקסלנס ברוקראז', מגיב לדו"חות הכספיים של בנק מזרחי: "אנחנו מעדכנים את התחזיות שלנו ל-2017-2018 בהתאם לצמיחה המואצת בתיק האשראי, העלייה במרווחי אשראי בענף המשכנתאות, העמידה הצפויה ביעדי ההון והגידול הצפוי בחלוקת הדיבידנד. בהתאם, אנו מעלים מחיר יעד ל-60 שקל (מ-54 שקל) ושומרים על המלצת קנייה. הסיכוי להפרשות נוספות בגין החקירה בארה"ב, ומדדים שליליים ימשיכו כנראה להעיב על תוצאות הרבעונים הקרובים".

גולדברג מסביר כי "הרווח הנקי החזק יחסית הושפע בעיקר מרווחי מימון חזקים, שהיו מעט מעל הצפי, ומרווחי מסחר גבוהים מהצפי". גולדברג מוסיף כי "בנק מזרחי ממשיך להיות הבנק היעיל במערכת עם יחס יעילות של 55%, וזאת על אף הפרשה נוספת בגין החקירה בארה"ב של כ-2 מיליון דולר".

גולדברג מעריך כי "ברבעון הקרוב מזרחי יבצע ביטוח משני לתיק ערבות המכר, ובכך יצליח להגדיל את יחס הלימות ההון ל-10.1% לקראת סוף השנה. כתוצאה מכך, אנחנו מעריכים שבשנה הבאה, מזרחי יגדיל את חלוקת הדיבידנד שלו ל-30% ואנחנו צופים שתשואת הדיבידנד בשנת 2017 תעמוד על כ-3.5%".