שיערוכי אג"ח של חברת מידרוג

פתאל נכסים (אירופה), אדגר השקעות ופיתוח, אספן גרופ וחברת חשמל. מידרוג מודיעה על העלאת דירוג חברת החשמל לישראל בע"מ
חברת החשמל
מידרוג מודיעה על העלאת דירוג חברת החשמל לישראל בע"מ מדירוג Aa3.il, לדירוג Aa2.il, ושינוי אופק הדירוג מאופק חיובי לאופק יציב. העלאת הדירוג משקפת בעיקר את התממשות תחזית מידרוג בקשר עם המשך יישום מדיניות פיננסית שקופה אשר הולמת את סיכוני החברה, לרבות הפחתה משמעותית בהיקף החוב הפיננסי, שיפור פרופיל הנזילות, הגמישות והנגישות הפיננסית לשוק ההון.

במסגרת הדירוג נלקחו בחשבון, בין היתר, הגורמים הבאים: (1) חברה ממשלתית בעלת מעמד מונופוליסטי בשרשרת הערך של משק החשמל בישראל; (2) חשיבות החברה למשק החשמל בישראל, וכנגזרת מכך תמיכת המדינה בפעילות החברה לאורך השנים; (3) תכניות לשינוי מבני במשק האנרגיה[1] יחד עם סביבה רגולטורית בעלת שקיפות סבירה, תוך יישום קווים מנחים כלליים; (4) המשך שחיקת נתח השוק במקטע הייצור כתוצאה מכניסת יצרני החשמל הפרטיים, ונכון ליום 30.06.2016 עומד על 71%; (5) הישענות על מקור יחיד מהותי להספקת גז טבעי, מאגר תמר; (6) המשך יישום תכנית הפרישה המוקדמת של עובדים ותיקים, אשר קידומה תלויה במכירת נכסי החברה; (7) הפחתה משמעותית של החוב הפיננסי נטו, ונכון ליום 30.06.2016 עומד על כ- 44.5 מיליארד ₪, לעומת 52.5 מיליארד ₪ בסוף שנת 2012 (תקופת משבר הדלקים); (8) הערכת התלות והתמיכה של המדינה כגבוהות מאוד, והינן יסודות משמעותיים לדירוג. כמו כן, מציינים האנליסטים ישי טריגר, אורית תשובה ויובל סקורניק כי קיים צורך ממשי בהכנת תכנית אב רב שנתית למשק החשמל בישראל אשר לוקחת בחשבון את חח"י, ומגדירה את מדיניות הרגולטורים לטווח הארוך באופן ברור ושקוף. בנוסף, מדגישים כי קידום שינויים ענפיים במשק החשמל אשר לא לוקחים בחשבון את חח"י עלולים להוביל לפגיעה בדירוג.

אספן גרופ בע"מ
מידרוג מודיעה על אישור דירוג A3.il באופק שלילי להרחבת סדרה ו' שבמחזור בסכום כולל של עד 50 מיליון ₪ ע.נ. תמורת הגיוס תשמש למחזור חובות ולפעילות השוטפת של החברה.

אדגר השקעות ופיתוח בע"מ
מידרוג מודיעה על אישור של דירוגA3.il באופק יציב להרחבת סדרה ט' שבמחזור בסכום כולל של עד 150 מיליון ₪ ע.נ. תמורת הגיוס תשמש לפעילות שוטפת של החברה.

פתאל נכסים (אירופה) בע"מ
מידרוג מאשרת דירוגA1.il באופק יציב להרחבת סדרה א' שבמחזור אותה הנפיקה חברת "פתאל נכסים (אירופה) בע"מ" (להלן: "החברה" או "פתאל אירופה"), עד לסכום של 150 מיליון ₪ ע.נ., אשר תשמש לפירעון חוב, מימון רכישות והמשך פעילות שוטפת.