פומיקס – סקירת תוצאות הרבעון הרביעי 2015 והורדת מחיר יעד

אופנהיימר, חיוביים על פומיקס, אך מורידים מעט את מחיר היעד
פומיקס (FOMX) פרסמה ביום חמישי האחרון דו"חות לרבעון הרביעי של 2015, בהם היא הציגה הפסד למנייה של 18 סנט, פחות טוב מתחזיתנו להפסד של 14 סנט. בעקבות אישור התרופה Finacea של Bayer, המבוססת על טכנולוגיית הקצף של פומיקס, צופה הנהלת פומיקס תמלוגים דו ספרתיים על התרופה, שיסתכמו בכ-250 אלף דולר ברבעון הראשון של 2016. בצד הקליני, החברה צופה כי תחל בשני ניסויי שלב 3 ב-FMX101 לטיפול באקנה ברבעון השני של 2016, תסיים את גיוס החולים בסוף השנה ותדווח על תוצאות בסוף 2017, כך שהשקת התרופה צפויה בסוף 2018. קודם לכן הערכנו כי התרופה תושק בסוף 2017 וכעת, בעקבות הדחייה, אנו מורידים את מחיר היעד למניית החברה מ-19$ ל-18$. עם זאת, ממשיכים לדרג את מניית FOMX ב-Outperform בשל הטכנולוגיה הייחודית של החברה והפוטנציאל הגדול בנכס המרכזי שלה, ה-FMX101, כמו גם בשל האפשרות ליצירת ערך בתרופות אחרות בפיתוח, בעיקר ה-FMX103. לפומיקס כ-104 מיליון דולר במזומנים נכון לסוף 2015, שאמורים להספיק לה לממן את פעילותה עד לקבלת התוצאות מניסויי שלב 3 ב-FMX101.