אקסלנס: למרות מעלותיה הרבות של אלביט מומלץ לחכות לנסיגה במחיר המניה לפני השקעה בחברה

מתחילים לכסות את חברת אלביט מערכות בהמלצת "החזק"
אנו מתחילים לכסות את חברת אלביט מערכות בהמלצת "החזק".

החברה פעילה בעיקר בתחומים מהירי צמיחה יחסית (כמו קשר ושליטה ומלטי"ם). תחומים אלה אמורים להחזיק מעמד גם בסביבה של קיצוצים בתקציבי הבטחון בעולם.

אלביט היא חברה איכותית, מנוהלת היטב ואף שיפרה את רווחיותה בשנת 2008.

בנוסף, לחברה מאזן חזק והיא יצרנית מזומנים. אנו מעריכים כי בשנת 2009 אלביט תייצר מזומן חופשי בשיעור של כ-10%.

אם כך, מדוע החלטנו על המלצת "החזק"?

אלביט אמנם שיפרה את רווחיותה אולם היא עדיין אינה נמנית עם החברות הרווחיות ביותר בענף; בנוסף, החברה נסחרת במכפילים הנחשבים מבין הגבוהים בענף.

לכן, למרות מעלותיה הרבות של אלביט אנו ממליצים לחכות לנסיגה במחיר המניה לפני השקעה בחברה.