סקירה יומית על המדדים ומטבעות העולם

פריקו ניהול סיכונים, מימון והשקעות
על רקע פרסום נתונים כלכליים הפעילים מממשים אחזקות בדולר
מדד רכש המנהלים שפורסם בסין והשוכן מתחת לרף ה 50 נקודות המורה על מגמת האטה והתכווצות בפעילות הכלכלית השפיע על שוקי ההון באסיה ועודד את ירידות השערים שנרשמו בבורסות אסיה.

בסוף השבוע ועם פתיחת המסחר באסיה, חולשת שוק המניות תורמת לביקוש חוזר למטבעות המקור ולחולשת הדולר אל מול המטבעות המרכזיים. משקיעים שמכרו מטבעות כיאן יפני ואירו לגידור השקעה ביפן ובאירופה ולמימון השקעה בבורסות ארה"ב שבים ורוכשים את המטבעות בין היתר עם מימוש ההשקעה וחיסול עסקות הגידור. לקראת פרסום נתונים כלכליים הפעילים מעדיפים להתגונן ומממשים אחזקות פרו דולריות מהשבוע שחלף. תשומת הלב תופנה היום לנתוני רכש המנהלים הצפויים להתפרסם בהמשך לפרסום באסיה גם במגוון מדינות באירופה.

פעילות תחילת החודש הקלנדרי תורמת לעודפי הצע וייסוף השקל כמו גם החולשה בשוק המניות הגלובלי. בשלב הנוכחי ניתן לצפות כי בנק ישראל ימתין ויבחן את היקפי המסחר בטרם יפעל בזירת המטבע המקומית. על רקע שינוי מהשבוע שחלף בהרכב המטבעות ומשקלם בשער הנומינלי האפקטיבי לצד הודעת הבנק באשר לפוטנציאל המוגבל להפחתת ריבית השקל ניתן לצפות כי בנק ישראל יפעל כנגד המגמה בקרבת הרמות הטכניות הקיצוניות בתחום 3.78 – 3.80 ₪ לדולר. לרשות בנק ישראל "כיס עמוק" ומרחב פעולה בזירת המטבע המקומית בין היתר על חשבון מדיניותו לצמצום השפעת הגז על שוק המטבע המקומי.

חולשת כלכלת אירופה תתמוך במעורבות בנק ישראל במסחר בזירת המטבע המקומית
אין שינוי בהערכתנו כי בטווח הארוך השקל עשוי לשוב ולהתחזק אל עבר רמות שפל, אולם בטווח הקצר עד הבינוני חולשת כלכלת אירופה עשויה לתמוך במעורבות בנק ישראל במסחר בזירת המטבע המקומית בין היתר במטרה לצמצם את השפעת תנודות השערים בזירה הגלובלית על התעשייה המקומית. מעורבות הבנק כמבוגר האחראי צפויה באמצעות רכש דולרים ופיחות השקל. להערכתנו פעילות ישירה של רכישת דולרים תהא בעלת השפעה מוגבלת וקצרת טווח.