כלל פיננסים: הדוחות הרבעוניים של בנק הפועלים מדאיגים

בבית ההשקעות ממליצים תשואת שוק במחיר יעד של 12 שח למניה
בכלל פיננסים מסכמים את הדוח הרבעוני של בנק הפועלים במילה אחת: מדאיג. הנקודות העיקריות שאליהן האנליסטים התייחסו:
רווח נקי של 441 מיליון שח- תשואה של 9.6% להון- קשה להתגאות בתוצאה כזו, אבל גם כך היא צפויה לבלוט לטובה במערכת הבנקאית, פרט אולי למזרחי.
שיפור ביחס הלימות ההון ל-11.5% בדרך ל-12% עליו הכריז הבנק בהמלצת בנק ישראל. הבנק מתכוון להרחיב את הלימות ההון, בין השאר בדרך של גיוס כתבי התחייבות, ואין ספק שתכנית בערבויות של האוצר תסייע בכך.
הרעה באיכות האשראי-הפרשות גבוהות לחובות מסופקים, 0.9% מתיק האשראי, 471 מיליון שח. ההפרשה הספציפית הייתה גבוהה במיוחד, 1.34% מסך האשראי. לפי בית ההשקעות יש לשים לב לעלייה החדה באשראי הבעייתי ביחס לרבעון השני.
ירידה בהכנסות התפעוליות עקב חקיקת העמלות שהביאה לירידה של 250-200 מיליון שח בהכנסה השנתית, ירידת הפעילות בשוק ההון מביאה ירידת הכנסות נוספת, וגם בתחום הצומח של כרטיסי האשראי מסתמנת האטה לעתיד.
ירידה בנכסי לקוחות בשיעור 6.4% (35 מיליארד שח) צפויה להביא להמשך ירידת ההכנסות מהעמלות.זה מספר רבעונים ניתן לראות כי אין התייעלות בהוצאות בית ההשקעות מעריך כי בשנה הקרובה תחל עלייה בהוצאות השכר של הבנק.
הבנק צפוי להדגיש בעיקר את החסכון בהוצאות על חשבון אסטרטגית הצמיחה, הדבר יתבטא בבחינה מחדש של אסטרטגיית ההתרחבות לחו"ל, האטה משמעותית של תכנית פתיחת הסניפים בבנקאות הקמעונאית ושל מרכזי העסקים בבנקאות המסחרית
בבית ההשקעות סבורים כי בראיית ארוכת טווח המניה זולה, אבל מודאגים ממגמות הטווח הקצר ולכן ממשיכים להמליץ תשואת שוק במחיר יעד של 12 שח למניה. בשורה התחתונה בכלל פיננסים מעדיפים מניות של בנקים אחרים בישראל