העדפה לחשיפה לח"ל על פני כי"ל

מיכל אלשיך, אנליסטית בכירה באקסלנס ברוקראז' על דו"חות החברה לישראל
"האירוע שהפתיע אותנו לטובה היה הודעה על חלוקת דיבידנד, לראשונה מאז 2012 (ללא התחשבות בדיבידנד חד פעמי בעת מהלך הפיצול). הדיבידנד הנוכחי הינו בסכום נאה של 100 מיליון דולר, המשקף תשואה של 4% ביחס לשווי השוק של החברה. לאור הצהרות החברה שלא תבצע השקעות נוספות, המינוף הסביר, שקיפות החברה, הכוונה להמשיך לחלק דיבידנדים והירידה המשמעותית באחזקותיו של לאומי בתחילת אוגוסט, האפסייד הגלום במודל, על אף שהצטמצם, ממשיך להיות גבוה ביחס לסיכון (כ-25%). להערכתנו פער סביר לחברה הינו כ-10% בלבד. לאור זאת, אנו ממשיכים להמליץ על חברה לישראל בקנייה, תוך העדפה לחשיפה לחברה לישראל על פני כי"ל ."