אופנהיימר משמרים המלצה Outperform לטבע למרות צו המניעה

רואים בחיוב רב את אישור ה- FDA למוצר, ובמידה והוא יופץ עוד השנה הוא יכול להביא להפתעה חיובית על תחזיותינו הנוכחיות
יום לאחר שטבע קיבלה אישור לשווק את ה-Pulmicort נגד אסתמה, הוצא צו מניעה נגד מכירות גרסאות גנריות לתרופה. שימוע מוקדם בעניין צפוי להיות בתאריך ה 25/11/08 . בכפוף לתוצאות השימוע, אנו רואים בחיוב רב את אישור ה- FDA למוצר, ובמידה והוא יופץ עוד השנה הוא יכול להביא להפתעה חיובית על תחזיותינו הנוכחיות. יש לזכור כי אפילו במידה וביה"מ יסיר את צו המניעה עדיין מדובר בהשקה תחת סיכון, ולכן צפויה השקה חלקית בלבד עד לסיום
ההתדיינויות המשפטיות.
אנו משמרים את דירוג ה Outperform, ואת מחיר היעד של מנית טבע על $58 . מחיר המשקף מכפיל של 16 לתחזיותינו המעודכנות לרווח הנקי למניה ב 2010 מכפיל זה מתמחר פרמיה של כ 10% על המכפיל המקובל בקבוצה הגנרית. אנו מאמינים כי טבע עדיין ראויה למכפיל המקסימלי בקבוצה, עם פרמיה על פני חברות אחרות.