פריזמה על הריבוע הכחול: "הדוח חלש יותר משציפינו"

ממשיכים להמליץ נייטרלי
ציפינו לדוח חלש וקיבלנו דוח חלש יותר משצפינו. הפרטים העיקריים הם גידול של 6.2% בלבד בהכנסות המשקף התכווצות ריאלית של יותר מ- 6% ורווח תפעולי של 3.1% בלבד עקב גידול של 16.5% בהוצאות. בשורה התחתונה חלקם של בעלי המניות ברווח הנקי הוא 6.5 מ' ₪ בלבד לעומת 57.4 מ' ₪ בתקופה המקבילה, קיטון של 89%.

תוצאות אלו יוצרות אצלנו סקפטיות רבה יותר לגבי הצלחת המהלך הקרוב של החברה – מגה-בול והמותג פרטי – עקב נקודת המוצא הנמוכה יותר לעומת זו שחשבנו שבה מצויה החברה. לאור התוצאות החלשות שפורסמו היום אנו ממשיכים בהמלצת ניטרלי למניית רבוע.