סיכום שבועי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

פדיונות של כ-1.4 מיליארד ש"ח השבוע בתעשיית הקרנות ושל כ-4.7 מיליארד מתחילת החודש
הפדיונות השבוע נחלקו באופן הבא: פדיונות של כ-980 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות, כ-170 מיליון ₪ בקרנות המחקות וכ-220 מיליון ₪ בקרנות הכספיות.
הקרנות המנייתיות1 הן היחידות שהציגו השבוע גיוס חיובי המסתכם בכ-100 מיליון ₪ וכ-210 מיליון ₪ מתחילת החודש.
עלייה בקצב הפדיונות בקרנות המחקות לעומת השבוע הקודם בהובלת קרנות מחקות על מדדי אג"ח מדינה (150- מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי אג"ח כללי (50- מיליון ₪).

שבוע המסחר התאפיין במגמה שלילית שהתבטאה בירידות שערים בכל המדדים: מדדי המניות, מדדי אגרות החוב הממשלתיות, והקונצרניות. זאת, על רקע אכזבתם של המשקיעים מהותרת ריבית בנק ישראל על כנה ומעדכון כלפי מעלה בתחזית הריבית. בעקבות הנפילות שנרשמו בשערי אגרות החוב הממשלתיות, קצב הפדיונות רשם השבוע עלייה חדה של יותר מ-70% בכלל הקרנות המסורתיות לכ-1.15 מיליארד ₪, בהובלת קרנות אג"ח מדינה וקרנות אג"ח כללי. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

הקרנות המנייתיות היו הקטגוריה היחידה שגייסה השבוע- כ-100 מ' ₪. שני שלישים מכך הופנו לקרנות מנייתיות1 המקומיות ושליש לקרנות מניות בחו"ל. קבוצה זו היא גם הקבוצה היחידה שהצליחה לגייס מתחילת החודש.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', רשמו השבוע פדיונות של כ-400 מיליון ₪ - עלייה של כ-80% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם. מתחילת החודש, הפדיונות בקרנות אג"ח כללי מסתכמים בכ-1.55 מיליארד ₪.

אגרות החוב הממשלתיות רושמות השבוע, כאמור, ירידות שערים חריפות: מדד ממשלתי כללי ירד השבוע ב-1.2% בהובלת השחרים לטווח ארוך שצנחו ב-2.5%, מה שהביא לעלייה חדה של 140% בקצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה לכ-600 מיליון ₪. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה איבדו כ-2.1 מיליארד ₪, מתוכם כ-1.2 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות.

אגרות החוב הקונצרניות נסחרו השבוע במגמה שלילית - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו ירידות חדות של עד כ-1.3%. בהמשך לכך, מדד קונצרני כללי התממש ב-1%, מה שהביא להתחזקות קצב הפדיונות מקרנות אג"ח קונצרני שאיבדו השבוע כ-70 מיליון ₪ וכ-280 מיליון ₪ מתחילת החודש.

המשך פדיונות באפיק השקלי: במקביל לפדיונות הגדולים בקרנות המסורתיות, הקרנות הכספיות רשמו אמנם השבוע פדיונות, אך אלה הולכים וקטנים: כ-220 מיליון ₪ המסתכמים לפדיונות של כ-930 מיליון ₪ מתחילת החודש. זאת, לצד פדיונות של כ-120 מיליון ₪ בקרנות השקליות.

קרנות אג"ח חו"ל סבלו השבוע מתיסוף חד בשער השקל אל מול הדולר אשר תרם להמשך פדיונות שנאמדים בכ-60 מיליון ₪, וכ-210 מיליון ₪ מתחילת החודש.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-25.06.15 כ-250.8 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-218.4 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-32.4 מיליארד ₪.

נכתב על ידי מיקי סבטליץ