לידר על סלקום ופרטנר: שתי החברות הפתיעו לטובה הרבעון

ממליצים עבור סלקום: קניה מ.יעד של 140 שח, עבור פרטנר: ת.יתר במ.יעד של 82 שח
שתי חברות הסלולר, סלקום ופרטנר, פרסמו תוצאות מצויינות ואף מפתיעות לטובה לרבעון השלישי של השנה. בלידר מצאו לנכון לערוך השוואה של פרמטרים תפעוליים, פיננסיים וכמובן הבדלי תמחור בין שתי החברות. מסקנתנו היא כי קשה לסמן חברה אחת שהציגה רבעון טוב יותר באופן מובהק, אולם נכון להיום, סלקום נסחרת בחסר עמוק יותר ולכן העלנו המלצה לחברה מתשואת יתר לקניה. עם זאת, אנו ממשיכים להאמין כי בתקופה קשה זו, שתי חברות הסלולר בישראל הן עדיין אלטרנטיבה מועדפת להשקעה במניות.
מחיר ההיוון שלנו לשתי החברות עומד על 9.5% היינו שמרניים עד עכשיו וכעת זה משתלם).אנו לא משנים את מחירי היעד (גם אחרי התחשבות בדיבידנד) לשתי החברות, אולם מעלים המלצה לסלקום לקניה, על רקע ירידות חדות יותר ומותירים המלצתנו על פרטנר בתשואת יתר. קשה לנו לאתר השקעה יותר סולידית במניות בתקופה זו.