מידרוג מותירה הדירוג של מיטב דש ברמה A1 באופק יציב

מידרוג מותירה את דירוג האג"ח (סדרה ג'), שהונפקו ע"י מיטב דש השקעות בע"מ בדירוג A1 באופק יציב, על כנו
מיטב-דש הינה מנהלת הנכסים השנייה בגודלה בענף בתי ההשקעות, עם היקף נכסים מנוהל בסך כ- 130 מיליארד ₪ (נכון ל-30.09.2014). בסוף הרבעון הראשון של שנת 2013, השלימה החברה את המיזוג עם מיטב בית השקעות אשר תרם לגידול בהיקף הנכסים המנוהלים בסך כ- 42 מיליארד ₪.
הדירוג משקלל את חוסנה הפיננסי של החברה - מיזוג החברה עם מיטב, אשר הושלם ביום ה- 19.03.2013, הוביל לגידול ניכר בהיקף פעילות החברה ובסך המאזן. דוח המעקב שלהלן הינו הראשון שבמסגרתו באות השפעותיו התוצאתיות של המיזוג לידי ביטוי, ומשקף את הסינרגיה והגידול בהכנסות וברווח הנגזרים מכך.
דירוג החברה מתחשב, בין היתר, בתמהיל עסקיה והחברות הבנות בתחומי הפעילות העיקריים: ניהול נכסי חיסכון לזמן בינוני וארוך הכולל את מכשירי גמל, השתלמות ופנסיה וניהול נכסי חיסכון שוטף הכולל את תעודות הסל, קרנות הנאמנות ותיקי השקעות ואת פעילות החברה כחבר בורסה ובתחום הברוקראז'.
נכון ליום 30.09.2014, החברה מנהלת נכסי חיסכון ארוך טווח בסך כ- 40 מיליארד ₪. פעילות זו מאופיינת בהכנסות מדמי ניהול קבועים, הנגבים כשיעור מהיקף הנכסים המנוהל. היקף הנכסים המנוהל מושפע, בעיקר, משיעור התשואה על סך הנכסים המנוהלים הנתון לתנודות שוק ההון, ומצבירות, גיוסים ופדיונות של נכסים מנוהלים. יצוין כי הצבירה השלילית נטו שאפיינה את פעילות הגמל וההשתלמות של החברה בשנים 2011-2013 נבלמה במהלך שנת 2014, והחברה רשמה במהלך התקופה צבירה חיובית נטו של נכסים בסך כ- 112 מיליון ₪ (כ- 187 מיליון ₪ נכון ליום 30.11.2014). במהלך שלוש הרבעונים הראשונים של שנת 2014, הכנסות החברה מפעילות זו עמדו על כ- 239 מיליון ₪.
החברה הינה מהמובילות בתחום תעודות הסל וקרנות הנאמנות עם היקף נכסים בסך כ- 33 מיליארד ₪ ו- 39 מיליארד ₪, בהתאמה. שיעור נכסי קרנות הנאמנות המושקע בקרנות כספיות המניבות רווחיות נמוכה ירד לכ- 46% לעומת כ- 60% אשתקד.