סיכום הנפקות נובמבר 2014 ומצטבר מתחילת השנה

בחודש נובמבר 2014 הסתכמו הנפקות אגרות חוב קונצרניות בכ-6.1 מיליארד ₪ ערך נקוב מזה כ-4.7 מיליארד ₪ בהנפקת אג"ח זר של חברת חשמל שנרשמה למסחר בישראל.
בנטרול הנפקה זו הסתכם היקף ההנפקות החודש בכ-1.4 מיליארד ש"ח, בהשוואה לכ-0.65 מיליארד ₪ ערך נקוב שהונפקו בחודש אוקטובר החולף, ובהשוואה לכ-1.9 מיליארד ₪ ערך נקוב שהונפקו בחודש נובמבר 2013. אנו מעריכים כי עד סוף החודש יושלמו הנפקות בהיקף של מאות מיליונים בודדים נוספים.
בסך הכול הנפיקו החודש 13 מנפיקים, לעומת 7 בחודש אוקטובר 2014 ו-16 בחודש נובמבר 2013.
הנתונים לעיל ולהלן אינם כוללים הנפקות שבוצעו במסגרת הצעת רכש חליפין לאגרות חוב במחזור ("החלפת סדרות"). הנפקות מסוג זה שבוצעו החודש: אזורים (כ-96 מיליון ₪ ערך נקוב), אינטרנט זהב (כ-107 מיליון ₪ ערך נקוב).
בתחום התאגידי (הכולל חברות שאינן מוסדות פיננסיים ואינן חברות תשתית ממשלתיות) הסתכם היקף הגיוסים החודש בכ-1.4 מיליארד ₪, לעומת כ-0.5 מיליארד ₪ בחודש אוקטובר וכ-2.7 מיליארד ₪ בחודש נובמבר המקביל. ענף בינוי ונדל"ן גייס כ-0.9 מיליארד ₪ ערך נקוב, לעומת כ-0.35 מיליארד בחודש אוקטובר 2014.
מאז תחילת השנה (ינואר-נובמבר) הסתכם היקף הנפקות האג"ח הקונצרני בכ-50.9 מיליארד ₪, גבוה מהותית מהתקופה המקבילה אשתקד (כ-31.5 מיליארד ₪), בעיקר עקב גיוסי אג"ח נרחבים על ידי הבנקים בחודש ספטמבר (כ-6.4 מיליארד ₪) ואג"ח זר בסך של כ-14.4 מיליארד ₪ שהנפיקו חברות ישראליות ונרשם למסחר בישראל. זהו גידול של כ-60% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
בתחום התאגידי הסתכם היקף ההנפקות מתחילת השנה בכ-33.7 מיליארד ₪ לעומת כ-23.9 מיליארד ₪ בתקופה המקבילה אשתקד (בנטרול אג"ח דולריות הסכום עומד על כ-24.0 מיליארד ₪ - דומה בהיקפו לשנה הקודמת). בתוך כך, הנפקות ענף נדל"ן ובינוי הסתכמו בכ-13.3 מיליארד ₪, לעומת כ-13.6 מיליארד ₪ אשתקד. יתר תחומי הקורפורייט ריכזו הנפקות בסך של כ-10.7 מיליארד ₪, בהיקף דומה לזה שגויס בתקופה המקבילה (בתוספת אג"ח זרות הסכום לשנת 2014 הינו כ-20.4 מיליארד ₪).
בתחום המוסדות הפיננסיים (בנקים וחברות ביטוח) הסתכמו ההנפקות מאז תחילת השנה בכ-10.9 מיליארד ₪ לעומת כ-4.6 מיליארד ₪ אשתקד, כאשר מזרחי-טפחות אחראי לכ-53% מסכום זה.
תחום התשתיות הממשלתיות הנפיק השנה כ-6.25 מיליארד ₪ ערך נקוב לעומת כ-0.8 מיליארד ₪ אשתקד, מכך כ-4.7 מיליארד ₪ הונפקו ע"י חברת חשמל וכ-0.8 מיליארד ₪ על ידי נתג"ז.
מאז תחילת השנה ביצעו הנפקות 121 מנפיקים, לעומת 106 בתקופה המקבילה אשתקד. הבולטים שבהם בתחום התאגידי (במיליוני ש"ח):

המנפיקים הבולטים בתחום הפיננסים והתשתיות (במיליוני ש"ח):
המנפיקים הבולטים של אג"ח דולרי למשקיעים מוסדיים בחו"ל ובישראל (במיליוני ש"ח):

חמשת המנפיקים הגדולים בתחום התאגידי (כולל אג"ח דולרי) ריכזו כ-26% מסך ההנפקות בתחום מאז תחילת השנה, ו-10 הגדולים ריכזו כ-33%, בדומה לשנה קודמת (24% ו-39%, בהתאמה).

להלן התפלגות הדירוגים של המנפיקים בשנת 2014 מאז תחילת השנה לגבי כלל המנפיקים ולגבי המנפיקים בתחום התאגידים בלבד:
• הערה: בהקצאות של סדרות חדשות התשואה נלקחה לפי ריבית המכרז. בהקצאה של סדרות קיימות התשואה נלקחה לפי ריבית השוק למועד ההקצאה כקירוב לתשואה האפקטיבית בהנפקה.