לידר: מכווצים לאלווריון את התחזיות ואת מחיר היעד כי התקופה מחייבת

מחיר היעד החדש עומד על 7 דולר
אלווריון דיווחה על תוצאות טובות מאוד לרבעון השלישי. הכנסות הרבעון עמדו על כ-74.3 מיליון דולר לעומת תחזית וקונצנזוס הכנסות של 75 מיליון. שיעור הרווח הגולמי עמד על כ- 47.6%, נמוך מהתחזיות. מכירות ה-WiMAX ברבעון הסתכמו בכ-45 מיליון דולר והיוו כ-66% מההכנסות.
הנהלת החברה החליטה לנקוט בגישה שמרנית שלהערכת לידר משקפת חשש מהאטה כללית יותר מאשר פגיעה במצב עסקיה ובמעמדה בסביבה העסקית. הראות קדימה חלשה מאוד לכל רוחב מגזר הטכנולוגיה ובכלל ולכן נקיטת עמדה שמרנית כרגע היא מובנת. בלידר מצפים למכירות של כ-76 מיליון דולר בתום הרבעון הרביעי. הנחיות החברה הן לטווח של 70 עד 78 מיליון דולר. החברה טוענת שמוקדם עדיין להעריך את ההתפתחויות ב-2009. קשה כרגע להעריך את יכולתם של המפעילים להקים רשתות חדשות, לממן התרחבות וכו'. בלידר מקצצים את תחזיות הצמיחה לשנה הבאה עם הכנסות של 315 מיליון דולר.
המאזן בחברה נותר בריא ויציב המכיל כ-145 מיליון דולר במזומן ללא חוב. בשני הרבעונים האחרונים חלה עליה בהשקעה בהון חוזר והחברה מסבירה זאת בהכרח לאור צמיחה. צעדי זהירות שעליהם הכריזה החברה כמו אי גיוס עובדים, הקפדה על הוצאות וגביה יותר אגרסיבית ישפרו את תזרימי המזומנים בעתיד הקרוב. במסגרת אישור דירקטוריון החברה וביהמ"ש לרכישת מניות עצמית בהיקף 30 מיליון דולר, הכריזה החברה כי תרכוש מניות בהיקף של 5 מיליון דולר כבר ברבעון הקרוב. הנחת הבסיס היא כי ההאטה הגלובלית לא תפסח על התחום והחברה.
בלידר מורידים אם כן את התחזיות לחברה ומעלים שיעור היוון וכתוצאה מחיר היעד החדש מתעדכן ל-7 דולר. המחיר הנוכחי מגלם להערכת לידר תרחיש קיצוני לרעה לחברה ולכן בתוך מגזר הטכנולוגיה, אלווריון היא אחת החברות המומלצות גם בתקופה זו.