סיכום מתחילת החודש של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיקי סבטליץ,מנהל קשרי יועצים
הקרנות המסורתיות רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-2.4 מיליארד ₪
מנגד, נרשמו פדיונות של כ-1.3 מיליארד ₪ בקרנות הכספיות

קרנות אג"ח ממשלתי ואג"ח כללי רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-2.4 מיליארד ₪, זאת לאחר גיוסים של כ-860 מיליון ₪ השבוע.

מגמה מעורבת בקרנות המנייתיות1 שאיבדו מתחילת החודש כ-10 מיליון ₪. קרנות מניות חו"ל רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-110 מיליון ₪ בניגוד לקרנות מניות בישראל וגמישות מהן נפדו החודש כ-120 מיליון ₪.

הקרנות המחקות ממשיכות בגיוסים, זאת לאחר שגייסו החודש כ-630 מיליון ₪. הבולטות בגיוסים הן: קרנות מחקות על מדדי אגרות החוב הממשלתיות (200 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי אגרות החוב השקליות (130 מיליון ₪).

המסחר מתחילת החודש התנהל במגמה מעורבת עם עלייה בסטיות התקן במדדי המניות בחו"ל. מדדי המניות בארץ רשמו מתחילת החודש ירידות שערים, אם כי בעקבות החגים הם הושפעו פחות מהתנודתיות שפקדה את מדדי המניות בחו"ל. אגרות החוב הקונצרניות התממשו, זאת בניגוד לאגרות החוב הממשלתיות שהמשיכו לעלות בעקבות העליות באגרות החוב של ממשלת ארה"ב והציפייה להורדה נוספת של ריבית בנק ישראל. תעשיית קרנות הנאמנות גייסה מתחילת החודש כ-1.1 מיליארד ₪ בהובלת קרנות אג"ח מדינה ואג"ח כללי. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', גייסו החודש כ-1.2 מיליארד ₪, זאת לאחר גיוסים של כ-370 מיליון ₪ השבוע- ירידה של כ-35% בקצב הגיוסים היומי הממוצע לעומת השבועיים הראשונים של החודש.

התשואה החיובית באגרות החוב הקונצרניות בשבועיים הראשונים של החודש נמחקה כליל לאחר ירידות חדות (עד 0.7%) שנרשמו השבוע במדדי התל-בונד 20,40,60. בעקבות זאת, קצב הפדיונות הממוצע בקרנות הקונצרניות זינק השבוע ב-40% ביחס לשבועיים הראשונים של החודש . זאת לאחר שאיבדו השבוע כ-170 מיליון ₪ ו כ-360 מיליון ₪ מתחילת החודש.

למרות העליות במדדי ת"א 25 ות"א 100 השבוע, הרי שמתחילת החודש הם עדיין בטריטוריה האדומה עם תשואה שלילית של עד כ-1% . הקרנות המנייתיות1 רשמו מתחילת החודש פדיונות כ-10 מיליון ₪. קרנות מניות בישראל וגמישות איבדו החודש כ-120 מיליון ₪. מנגד, קרנות מניות בחו"ל ממשיכות במסע הגיוסים עם כ-90 מיליון ₪ השבוע ו כ-110 מיליון ₪ מתחילת החודש.

אגרות החוב הממשלתיות רושמות עליות שערים: מדד ממשלתי כללי רשם מתחילת החודש תשואה חיובית של 0.8% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו בכ-2.1%. קרנות אג"ח מדינה גייסו החודש כ-1.2 מיליארד ₪, לאחר גיוסים של כ-490 מיליון ₪ בסיכום שבועי-עלייה קלה בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבועיים הראשונים של החודש.

מגמה מעורבת לאפיק השקלי: הקרנות הכספיות איבדו בסיכום שבועי כ-860 מיליון ₪ המסתכמים לפדיון של כ-1.3 מיליארד ₪ מתחילת החודש. מנגד, הקרנות השקליות רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-70 מיליון ₪, זאת תודות לגיוסים של כ-130 מיליון ₪ בקרנות המחקות על מדדי אג"ח שקלי.

קרנות אג"ח חו"ל, שנהנו מעליות באג"ח ממשלת ארה"ב בשילוב עם תיסוף הדולר אל מול השקל, הגבירו השבוע מאוד את הגיוסים: כ-160 מיליון ₪ ו כ-390 מיליון ₪ מתחילת החודש.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-23.10.14 כ-271.4 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-214.7 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-56.7 מיליארד ₪.