סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

נכתב על ידי מיקי סבטליץ ,מנהל קשרי יועצים
סיום מבצע "צוק איתן" והורדת ריבית בנק ישראל ל-0.25% האיצו את הגיוסים לקרנות המסורתיות החודש לרמה של כ-2.7 מיליארד ₪

תעשיית קרנות הנאמנות רושמת החודש גיוסים של כ-1.8 מיליארד ₪. זאת, לאחר פדיונות של כ-0.9 מיליארד ₪ בקרנות הכספיות.

קרנות אג"ח כללי ואג"ח מדינה גייסו יחד החודש כ-2.75 מיליארד ₪, לעומת פדיון של כ-0.4 מיליארד ₪ ביולי.

מגמה מעורבת בקרנות המנייתיות1- המשקיעים מסיטים כספים לקרנות מניות חו"ל שגייסו החודש כ-270 מיליון ₪, ומנגד, קרנות מניות בישראל וגמישות איבדו בסיכום חודשי כ-220 מיליון ₪.

נתח הגיוסים של הקרנות המחקות מכלל הגיוסים בקרנות המסורתיות תופס תאוצה ועומד החודש על כ-40%. זאת, בהשוואה לממוצע של כ-17% בחצי הראשון של 2014.

זינוק חד של 70% בקצב הגיוסים בקרנות המחקות. זאת, לאחר גיוסים של כ-1.16 מיליארד ₪ באוגוסט, בהובלת קרנות מחקות על מדד אגרות החוב הממשלתיות (550 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדד אג"ח ממשלתי שקלי (250 מיליון ₪).

חודש אוגוסט התאפיין במגמה חיובית בשוקי ההון, על רקע סיום מבצע "צוק איתן" והורדת ריבית בנק ישראל ל-0.25% - הרמה הנמוכה אי פעם. כתוצאה מכך נרשמו החודש עליות במדדי המניות ובאגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות. הקרנות המסורתיות רשמו החודש גיוסים של כ-2.7 מיליארד ₪, זאת לעומת פדיון של כ-1.1 מיליארד ₪ בחודש הקודם. בימים שאחרי הפחתת הריבית וסיום המבצע גדלה רמת הגיוסים מכ-100 מיליון ₪ ליום לכ-280 מיליון ₪ בממוצע יומי. הגיוסים התרכזו בעיקר בקרנות אג"ח מדינה, אג"ח כללי, וקרנות מניות בחו"ל. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', גייסו החודש כ-1.0 מיליארד ₪ - זאת, לעומד פדיון בסכום דומה בחודש הקודם. מתחילת השנה הגיוסים בקרנות אג"ח כללי מסתכמים בכ-16.5 מיליארד ₪.

אגרות החוב הקונצרניות רשמו החודש עליות שערים - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה של עד כ-1.4%. למרות התשואות החיוביות, קרנות אג"ח קונצרני רשמו החודש פדיונות של כ-560 מיליון ₪ - צניחה של כ-70% בקצב הפדיונות לעומת החודש הקודם. למרות זאת, החודש נרשמו גיוסים של כ-130 מיליון ₪ בקרנות המחקות. מתחילת השנה סך הפדיונות בקרנות אג"ח קונצרני מסתכמים לכ-0.9 מיליארד ₪.

העליות שנרשמו במדדי המניות בשבוע האחרון סגרו את אוגוסט בתשואה חיובית: מדדי ת"א 25 ות"א 100 עלו החודש ב-0.6% וב-1.5% בהתאמה, מדד ת"א 75 הניב למשקיעים תשואה חיובית של 4.1%. עליות נאות מאוד של 3% עד 4% נרשמו במרבית שוקי המניות המרכזיים בעולם. הקרנות המנייתיות1 סיכמו את חודש אוגוסט עם גיוסים קלים של כ-50 מיליון ₪. גם החודש המשקיעים המשיכו להסיט כספים לקרנות מניות חו"ל שגייסו החודש כ-270 מיליון ₪. לעומתן, קרנות מניות בישראל וגמישות סיכמו את חודש אוגוסט עם פדיונות של כ-220 מיליון ₪. מתחילת השנה סך הגיוסים בקרנות המנייתיות1 מסתכמים לכ-2.95 מיליארד ₪.

אגרות החוב הממשלתיות חוגגות החודש את הורדת הריבית ל-0.25% ורושמות עליות שערים: מדד ממשלתי כללי עלה בכ-1.7% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו בכ-3.2%. בעקבות כך, קרנות אג"ח מדינה גייסו החודש כ-1.7 מיליארד ₪ - עלייה של כ-30% בממוצע הגיוסים לעומת החודש הקודם. מתחילת השנה סך הגיוסים בקרנות הממשלתיות עומד על כ-11.9 מיליארד ₪.

האפיק השקלי סיכם את חודש אוגוסט במגמה מעורבת. הקרנות הכספיות רשמו החודש פדיונות של כ-0.7 מיליארד ₪, מה שהחזיר אותן לפדיונות של כ-0.5 מיליארד ₪ מתחילת השנה. למרות זאת, הקרנות השקליות עברו החודש לגיוסים של כ-0.3 מיליארד ₪, אם כי מתחילת השנה הקרנות השקליות עדיין מתחת לקו האדום עם פדיונות של כ-0.5 מיליארד ₪.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-30.08.14 כ-267.7 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-261.0 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-60.7 מיליארד ₪.