הראל: מכתשים אגן תציג תוצאות טובות תוך שיפור בהכנסות וברווחים

צופים לצמיחה של 18% בהכנסות לרמה של כ- 584 מיליון דולר
מכתשים אגן תעשיות צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון השלישי ביום ד', ה- 05/11/08. איננו ממעיטים בחשיבותו של הרבעון השלישי אולם אין ספק כי העיניים יהיו נשואות לעבר התייחסות ההנהלה למצב כיום ולהיקפה של החולשה הצפויה ברבעון הרביעי.

אנו סבורים כי החברה תציג תוצאות טובות תוך שיפור בהכנסות וברווחים, אולם איננו צופים לשיפור מרווח ה- EBITDA. אנו צופים לצמיחה של 18% בהכנסות לרמה של כ- 584 מיליון דולר ול-EBITDA של כ- 94 מיליון דולר, כ- 16.1% מההכנסות.

בשורה התחתונה אנו מעריכים כי החברה תדווח על רווח נקי של 38 מיליון דולר. נזכיר כי ברבעון השלישי אשתקד הכירה החברה ברווח כתוצאה ממכירת רייסקו וכן נהנתה משיעור מס נמוך במיוחד, כך שהשיפור במישור התפעולי בין הרבעונים לא יתבטא בשורה התחתונה.

בשבוע שעבר העלנו את המלצתנו לחברה למשקל יתר עם מחיר יעד 24 ₪. אנו סבורים כי בשנת 2009 תרשם צמיחה זניחה וזאת על רקע הירידה במחירי הסחורות, חולשה אפשרית בברזיל ובמזרח אירופה והתחזקות הדולר. למרות תנאים קשים אלו אנו מעריכים כי החברה תצליח לשמר את תוצאות השנה הנוכחית ואף לשפר במעט את רווחיה.