S&P מדרגת את קופות הגמל של פסגות גדיש

.
S&P מעלות מציגה לראשונה את הדירוג האיכותי לקופות הגמל המנוהלות ע"י חברת פסגות גדיש ניהול קופ"ג. הדירוגים ניתנו לקופות במסגרת תהליך הערכה אינטראקטיבי, הכולל חשיפה ושקיפות מלאה לכלל התהליכים בחברה ונעשה במסגרת הסכם התקשרות ובתמורה לתשלום.

פסגות גדיש הינה חברת בת בבעלות קבוצת פסגות בית ההשקעות בע"מ. בשנת 2006 נמכרה פעילות הקבוצה מבנק לאומי לקרן השקעות בינ"ל פרטית,קרן יורק. בעלות בית ההשקעות נחלקת היום בין קרן ההשקעות יורק (74.5%), קרן ההשקעות פליינפילד (21.7%) וקרנות השקעה נוספות (3.8%).

החברה החלה לפעול בשנת 1998 ובעקבות רפורמת בכר, רכשה החברה בתחילת שנת 2008 את קופת הגמל הגדולה במשק, גדיש, מבנק הפועלים. טרם הרכישות היקף פעילות הקבוצה בתחום הגמל היה קטן יחסית, 1.5 מיליארד ₪, ואילו כיום מנהלת החברה כ- 23 מיליארד ₪ עבור ללמעלה מ- 700 אלף עמיתים ב- 19 קופות גמל. ההכנסות מפעילות הגמל גדלו משמעותית ובמחצית הראשונה של השנה הסתכמו בכ- 52 מיליון ₪, לעומת כ- 8 מיליון ₪ בשנת 2007. היקף הנכסים של גדיש מהווה כ- 85% מסך נכסי קופ"ג וכ- 23% מסך הנכסים המנוהלים ע"י הקבוצה. היקף ההכנסות מגדיש מהווה כ- 80% מהיקף הכנסות הגמל .

פסגות רכשה מבנה"פ הן את קופ"ג גדיש והן את פעילות חברת גמולות הכללה בין היתר גם את המערכות לניהול הקופה. במהלך השנה החולפת, עברה הקבוצה מס' תהליכים להשלמת הטמעת פעילות קופת הגמל. בין התהליכים היה קליטתם של מנהלי ההשקעות, מנהלי סיכונים ושילובם בקבוצה, בנוסף פועלת הקבוצה לשדרוג והטמעת מערכת ניהול ותפעול ההשקעות של קופת הגמל גדיש והחלתה על כל הקופות שבניהול הקבוצה. לשם התמודדות עם האתגרים הרגולטוריים הוקמה מחלקת רגולציה וציות והיא המרכזת את פעילות הפיקוח והבקרה, ניהול הסיכונים וניהול האשראי עבור הקבוצה ועבור ניהול קופות הגמל בפרט. במהלך השנה האחרונה השקיעה הקבוצה בהרחבת והעמקת פעילות המחקר הפנימית (Buy Side). היום פועלות שלוש מחלקות מחקר מסוג זה, הן בתחום המניות, הן בתחום האשראי והן בתחום הנכסים האלטרנטיביים. המחקרים השונים מהווים מקורות מידע עבור צוותי ההשקעות בחברות השונות בקבוצה. מחלקות המחקר הפנימיות פועלות במקביל למחלקות מחקר Sell Side העוסקות הן בתחום המיקרו והן המאקרו.

הנהלת הקבוצה מנוסה ובעלת ותק של פעילות בשוק ההון ומונה את המנכ"ל- רועי ורמוס, מנכ"ל חברת קופ"ג עודד ענבר, מנהל מערך הרגולציה, רמי ששון, מנהלת מחלקת מחקר מאקרו- ורד דר ועוד.
בראש מחלקת ההשקעות, של החברה , המונה 6 מנהלי השקעות ,עומד שלומי ברכה, בעל ניסיון של למעלה מ- 10 שנים בשוק ההון וממלא תפקיד זה משלהי שנת 2006. שלומי נוטל חלק פעיל בניהול קופות הגמל של החברה. מנהלי ההשקעות מחולקים על פי התמחותם לניהול הקופות הרלוונטיות כאשר את גדיש ממשיכים לנהל היום שלושה מנהלים, ביניהם משה גולדמן המוביל את הצוות, אשר ניהלו את גדיש בגמולות, עוד טרם רכישתה ע"י פסגות.

משאבים רבים הופנו בשנה האחרונה לשיפורים בתחומי השירות והתפעול. מחלקת התפעול של החברה עובתה והיא מונה כיום כ-45 עובדים, המחולקים לצוותים. הוקם מוקד שירות לקוחות המונה כ-30 נציגים. מחלקת השירות עושה שימוש במערכות מתקדמות המאפשרות בקרה ומדידה לשיפור רמת השירות, וזאת בדומה למחלקות שירות בחברות הדומות בגודלן לפסגות בענף הגמל.

פעילות המכירות של החברה מתרכז במערך הפועל מול סוכנים. החברה פועלת היום עם כ- 120 סוכנים שונים. למרות פדיונות של כ-800 מיליון ₪ בכספי גדיש מאז רכישתה, הצליחה החברה לצבור כספים בקופות הגמל האחרות ומתחילת השנה צמחה החברה כולה בכ- 1.2 מיליארד ₪, בעוד השוק בממוצע ירד בכ- 3.5 מיליארד ₪.

לסיכום,
עבור בית ההשקעות פסגות, שנת 2008 היוותה שנת החדירה לענף ניהול קופות הגמל וכתוצאה גידול משמעותי בהיקף הנכסים המנוהלים. רכישת קופת הגמל גדיש לוותה במאמצים שהופנו להרחבת יכולות תפעול, שירות ומכירות. יש להדגיש ולציין כי תהליך הרכישה והמכירות המואץ לווה בשינויים ארגוניים, תוך שמירה על הנכסים של פעילות חברת גמולות- ההון האנושי ומערכות המידע והמחשוב. להערכת S&P מעלות משאבים אלו, בד בבד להטמעת מערכות לניהול סיכונים יובילו את הקבוצה בפעילותה בשוק הגמל ויחזקו אותה בעמידתה למול האתגרים בעתיד.

פסגות גדיש כללי-AAfr, פסגות לתגמולים ופיצויים - AA,
פסגות לתגמולים ופיצויים אג"ח א- AA, פסגות לתגמולים ופיצויים - מניות- AA