Utrade: רמות השיא בוול סטריט צריכות להדליק נורה אדומה

רואי קוזין, מנהל השקעות ראשי בבית ההשקעות Utrade
"העליות האחרונות הן סוג של מאניה שהשתלטה על השווקים, הנתונים הכלכליים מאכזבים וכלכלת אוסטרליה ומחירי הסחורות מאותתים על אפשרות לתיקון חד למטה"

רמות השיא בוול סטריט צריכות להדליק אצל המשקיעים נורה אדומה. אנו ממליצים למשקיעים לבחון האם מדד החוזים העתידיים על הנאסד"ק ישבור את רמת ההתנגדות המשמעותית ב-2943 דולר ורק לאחר מכן לחזור לשוק כשהכיוון יהיה ברור יותר. כך ממליץ רואי קוזין – מנהל השקעות ראשי בבית ההשקעות Utrade בסקירתו השבועית.
קוזין אמר כי "העליות החדות מגלמות סוג של מאניה שהשתלטה על השווקים מאחר ונתוני המאקרו שהתפרסמו השבוע בארה”ב היו מאכזבים למדי והצביעו על התכווצות של הכלכלה הגדולה בעולם. כל זה לא הפריע למדד הנסד”ק לטפס ב-117 דולר בשבוע האחרון – המשקף עלייה של 4.1%.
לטענת קוזין, רמות המחיר הנוכחיות יכולות לשמש כנקודה מצוינת למימוש עסקאות קניה וותיקות ומורווחות. משקיעים בעלי אופק השקעה ארוך טווח יכולים לבצע מימוש חלקי, לפחות עד אשר תתיישר תמונת המצב הכלכלית. תמונת הניתוח הטכני עולה אף היא בקנה אחד עם הערכת המצב הכלכלית. מדד הנסדא”ק המשמש כברומטר כללי עבור יתר המדדים המובילים בעולם הגיע בדיוק עד לרמת ההתנגדות המשמעותית ב-2943 דולר. רמה זו עשויה לחולל את נקודת התפנית והמעבר למהלך ירידות חדש, זאת כמובן בהנחה שרמת ההתנגדות אכן תצליח לבלום את המומנטום החיובי ולא תאפשר למדד המשך התקדמות כלפי מעלה".
"אינדיקציה נוספת לסכנה מפני גל חדש של ירידות בשווקים הפיננסיים מתקבלת מנתוני מדד מנהלי הרכש באוסטליה שצלל לרמה של 36.7 נקודות באפריל – רמה הקרובה לשפל שרשם בשיא המשבר ב-2008. הכלכלה האוסטרלית נשענת ברובה על מחירי הסחורות בכלל ועל מחיר הזהב בפרט. אי לכך ובהתאם לזאת, הסנטימנט השלילי לגבי הדולר האוסטרלי נובע ברובו מהמגמה השלילית בשווקי הסחורות בחודשים האחרונים, אמר קוזין שהוסיף כי "בדיקה היסטורית מגלה כי בדרך כלל שווקי הסחורות מקדימים בתנועתם את השווקים הפיננסיים ולפיכך, מספקים רמזים מקדימים באשר לתנועת השווקים בהמשך.
בבית ההשקעות Utrade ממליצים למשקיעים לצמצם משמעותית את החשיפה כלפי מעלה לאור הצטברותם של איתותים איתותים מדאיגים באשר למומנטום החיובי בשווקים. יחד עם זאת, עדיין מוקדם מידי להפוך כיוון ולפתוח חשיפה חדשה כלפי מטה ולפיכך, “ישיבה על הגדר” בכל הנוגע לשווקי המניות והמדדים המובילים היא האסטרטגיה הנכונה לשבוע הקרוב על פי Utrade.