אדר עציוני ממגדל שוקי הון על הודעת נכסים ובנין בקשר לקבלת פניה מקדמית לרכישת בניין HSBC בניו יורק ב-750 מ' $:

אדר עציוני ממגדל שוקי הון: "באם תושלם העסקה במחיר הנוכחי, מדובר בהצפת ערך משמעותית לנכסים ובנין, אשר תשפיע מאוד לחיוב על הערכת השווי וכן צפויה להיטיב עם רמת המינוף הגבוהה של החברה כיום"
נכסים ובנין כי קיבלה אתמול פניה לרכישת בנייןHSBC בניו יורק בסכום של 750 מ' $. יש להדגיש כי הפניה היא ראשונית בלבד וטרם התקיים מו"מ בין הצדדים. כמו כן, טרם התקבלה החלטה בחברה האם להיענות להצעה בדבר מכירת הבניין, וההודעה פורסמה רק בשל דרישות משפטיות, לאור העובדה כי החברה נמצאת בשלבי הנפקת אג"ח.

מבלי להתייחס כרגע לעובדה כי טרם התגבשו התנאים לעסקה, מדובר במחיר מצוין, אשר גבוה משמעותית מהשווי בספרים (580 מ' $) ומהשווי במודל הערכת השווי שלנו. הבניין כיום נמצא בכ-92% תפוסה ולפי יעד NOI של כ-35-36 מ' $ לשנה בתפוסה מלאה, מדובר על תשואת רכישה עתידית של 4.7-4.8% (תשואת הרכישה במצב הנוכחי אף נמוכה יותר ועומדת על 4-4.2%). מדובר בתוספת שווי פנטסטית ביחס למחיר הקניה אשר הושלמה באפריל 2010, אז קנתה נכסים ובנין 50% מהבניין לפי 330 מ' $ ולאחר מכן, בנובמבר 2011, רכשה את יתרת ההחזקה מכור לפי שווי של 480 מ' $.

תוספת הערך הצפויה אם תתקיים העסקה היא כאמור כ-170 מ' $, אולם הרווח שירשם צפוי להיות נמוך יותר בשל הוצאות שונות (מיסים, הוצאות עסקה, התחייבות ליוזם העסקה- RockReal וכ"ו).

אדר עציוני, אנליסט הנדל"ן של מגדל שוקי הון: " באם תושלם העסקה במחיר הנוכחי, מדובר בהצפת ערך משמעותית לנכסים ובנין, אשר תשפיע מאוד לחיוב על הערכת השווי וכן צפויה להיטיב עם רמת המינוף הגבוהה של החברה כיום. בנוסף לכך, רישום רווח גדול יעביר את יתרת העודפים לרמה חיובית ויאפשר חלוקת דיבידנדים. אולם, כרגע מוקדם להתייחס לעסקה אשר נמצאת בחיתוליה. ההודעה מהווה אינדיקציה מקדמית לשווי פוטנציאלי ולא מעבר לכך. נשוב ונבחן את מחיר היעד והמלצה הנוכחיים כאשר רמת הודאות ביחס להצעה תהיה גבוהה יותר. "