FXCM ישראל: "הדולר שקל עשוי להתחזק עד ל-3.95"

ניצחון של רומני בבחירות לנשיאות בארה"ב יסתום את הגולל על האפשרות כי ברננקי ייבחר לכהונה שלישית בראש הבנק הפדרלי, מה שעשוי להביא גם לשינוי במדיניות של הבנק. על כן, למרות שהדעה הרווחת אומרת שנשיא רפובליקני טוב יותר לשוק הפיננסי מאשר נשיא דמוקרטי, השווקים יגיבו בשלילה במקרה שרומני ייבחר, וזאת לאור תלותו של השוק במדיניות ה-QE של הבנק הפדרלי ; הדולר שקל משנה כיוון ועשוי להתחזק עד ל-3.95
עונת דוחות הרווח בוול-סטריט המשיכה לאכזב גם השבוע ולהכביד על המסחר בוול-סטריט. אם ברבעונים הקודמים ידעו החברות להציג עלייה ברווחים למרות ירידה בהכנסות, וזאת הודות ליעילות עסקית, רבים מדוחות הרווח לרבעון השלישי מצביעים אפילו על ירידה ברווחים והרעה בתנאים העסקיים במגזרי מפתח כגון מגזר הטכנולוגיה. נתונים אלה אינם רק בשורה רעה עבור ערכן של מניות החברות, אלא גם עבור הכלכלה האמריקנית. ירידה ברווחים ובצפי לביקושים עתידיים עשויה להתבטא גם בצמצום כוח האדם של החברות ולעלייה מחודשת של שיעור האבטלה בארצות הברית, וזהו החשש האמיתי בקרב המשקיעים. מדד ה-S&P 500 שבר השבוע מתחת לרמה קריטית ב-1,420, והיעד הבא כלפי מטה הוא 1,397.

עוד סוגיה שמעסיקה בימים אלה את הפעילים היא הבחירות הצמודות לנשיאות בארצות הברית. לזהותו של הנשיא יהיו מטבע הדברים השלכות מרחיקות לכת על מדיניותה הכלכלית של ארצות הברית בארבע שנים הקרובות. לאור המומנטום של מיט רומני בשבועות האחרונים והשוויון בסקרים, בשווקים מתחילים לשאול מה יהיו ההשלכות של בחירתו של רומני על המדיניות הכלכלית של ארצות הברית ועל מצב השווקים הפיננסיים. השינוי הכי בולט עשוי להיות במדיניות המוניטרית. רומני הרבה להביע התנגדות תקיפה למדיניותו המרחיבה של הבנק הפדרלי, בהובלת העומד בראשו בן ברננקי. יש להניח כי ניצחון של רומני בבחירות לנשיאות יסתום את הגולל על האפשרות כי ברננקי ייבחר לכהונה שלישית בראש הבנק הפדרלי, מה שעשוי להביא גם לשינוי במדיניות של הבנק. על כן, למרות שהדעה הרווחת אומרת שנשיא רפובליקני טוב יותר לשוק הפיננסי מאשר נשיא דמוקרטי, השווקים בהחלט עשויים להגיב בשלילה במקרה שרומני ייבחר, וזאת לאור תלותו של השוק במדיניות ה-QE של הבנק הפדרלי.

הדולר-שקל משנה כיוון

שנאת הסיכון בשוק העולמי על רקע דוחות הרווח המאכזבים והביקוש הגובר לדולר כנכס בטוח לעת מצוקה, הזניקו השבוע את הדולר-שקל מעלה. העלייה של הדולר-שקל תאמה את כיוון הדולר בעולם, אולם היתה עוצמתית הרבה יותר לעומת התנועה של צמדים מרכזיים כגון האירו-דולר או השטרלינג-דולר, מה שמעיד על חולשה יחסית של השקל כעת. העוצמה של העלייה נבעה גם מסיבות טכניות. הדולר-שקל פרץ בתחילת השבוע מעל רמת התנגדות משמעותית, 3.82, ופריצה זו הקנתה מומנטום לצמד כלפי מעלה.

הזינוק השבוע מגביר את הסבירות כי הירידה הדרמטית של הצמד מהפסגה ב-4.09 הסתיימה לעת עתה, וכי אנחנו כעת בפתחו של מהלך עולה שעשוי להביא את הצמד אפילו עד ל-3.95. כל עוד דוחות הרווח בארצות הברית ממשיכים לאכזב והמתח לקראת הבחירות בארצות הברית עולה, הביקוש לדולר בעולם צפוי לגדול, מה שיביא להתחזקותו גם אל מול השקל הישראלי. היעדים כלפי מעלה כעת של הדולר-שקל הינם 3.885, 3.929, ו-3.95.