לאומי: ממשיכים להמליץ Outperform לדלק למרות הדוח החלש

אך מורידים את מחיר היעד ל- 62; הקבוצה נסחרת בדיסקאונט גבוה על שווי אחזקותיה הסחירות
קבוצת דלק סיימה את הרבעון השני עם רווח נקי של 50 מליון ₪ בלבד.
הקיטון ברווח הנקי נובע מהפסד של כ- 73 מליון ₪ בפעילות הביטוח בשל ירידת השערים של ני"ע בשוק ההון בארץ ובעולם, הפסד של כ- 41 מליון ₪ בפעילות הנדל"ן (שהושפעה בין היתר מהפרשה חד פעמית של כ- 41 מליון ₪ בגין פרשת ילמולי), הפסד בפעילות חיפוש והפקת נפט וקיטון ברווח בפעילות הדלקים בארה"ב בשל ירידה במרווחי הזקוק . הקיטון ברווח קוזז בחלקו בגידול ברווחי פעילות הרכב כתוצאה מעלייה בכמות הרכבים הנמכרים, ופעילות הדלקים באירופה שהחלה בשנת 2007.
בנוסף הושפע הרווח הנקי מגידול בהוצאות מימון נטו ( 680 מליון ₪ לעומת 138 מליון ₪ בתקופה המקבילה) לאור העלייה בהוצאות המימון בדלק נדל"ן והתרחבות הפעילות ורכישת חברות חדשות כגון רודשף ופעילות הדלקים באירופה.
החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד של כ- 25 מליון ₪ בגין רווחי הרבעון השני.
למרות התוצאות החלשות של הקבוצה, הקבוצה נסחרת בדיסקאונט גבוה על שווי אחזקותיה הסחירות. לכן, בלאומי מותירים את המלצתם על Outperform ומורידים את מחיר היעד ל 620ש"ח.