כלל: מגלים אופטימיות זהירה לגבי דיסקונט

האנליסט יובל בן זאב מפרסם התייחסות ראשונית לדוחות
דיסקונט פרסם בצהרים את דוחות הרבעון
בשורה התחתונה רשם הבנק רווח נקי של 221 מ' ₪, תשואה להון של 9.9%, מעל ההערכות המוקדמות
הכנסות המימון היו בדומה להערכות המוקדמות. אלו כללו הפרשים חשבונאיים בגין הטיפול בנגזרים בסך 26 מ' ₪
הכנסות תפעוליות היו מתחת להערכות המוקדמות בגלל עמלות נמוכות מהצפוי. לא נמצאה סיבה לכך
הפרשות גבוהות מהצפוי לחובות מסופקים = 0.54% מסך האשראי. הבנק לא מפרט את הסיבה.
מצבת החובות הבעייתיים מציגה עוד שיפור, כולל במסגרת האשראי שאינו נושא הכנסה.
הוצאות תפעוליות נמוכות מהצפוי. זוהי נקודה חיובית ביותר בדו"ח הכספי, בדגש על הוצאות השכר.
הוצאות השכר ברבעון 2/08 - 649, רבעון 1/08 = 859, רבעון 4/07 = 834, רבעון 3/07 = 768 נסיון העבר אומר לא למהר ולשמוח כאשר הוצאות השכר בדיסקונט נמוכות ברבעון בודד, אבל בהחלט מדובר בבשורות חיוביות.
צמיחה מהירה באשראי - 5.4% מתחילת השנה, 3.5% ברבעון 2/08 - צמיחה במרבית מגזרי העסקים
הלימות הון משביעת רצון 11.1%, 8.0% הון ראשוני ודירקטוריון הבנק ממליץ על חלוקת דיבידנד בסך 250 מ' ₪, תשואה של 4.2%
הגדלת החשיפה לאג"ח מגובה משכנתאות. הגדלה ? כן. 10.2 מיליארד ₪ לעומת 8.7 מיליארד בסוף 2007. לדיסקונט פתרונים.