ישיר בית השקעות: ממשיכים בהמלצת קניה לגולף במחיר יעד של 24.4 ש"ח

27% מעל מחירה הנוכחי בבורסה בת"א
בישיר ממשיכים בהמלצת קניה לחברת גולף במחיר יעד למניה של 24.4 ש"ח, 27% מעל מחירה הנוכחי בבורסה בת"א.
המשך יציבות גם בדוחות 3Q- דוחות Q2 הציגו הן צמיחת מכירות והן ורווח תפעולי מצוינים. המחצית הראשונה של השנה אינה מייצגת את התקופות הבאות ונצפה לירידה בפרמטרים אלו כבר בדוחות Q3, אך עדיין תוך צמיחה במכירות ביחס לתקופות מקבילות.
איתנות פיננסית- החברה ממשיכה להציג מאזן מרשים עם הון עצמי למאזן של 71% וללא כל חוב צמוד. כמו כן, לחברה נכסים נזילים בגובה של כ-148 מיליון ש"ח, ובאמצעותם תמשיך לחלק דיבידנדים ולבצע רכישות עתידיות אשר ירחיבו את תחומי פעילותה.
תשואת דיבידנד נאה- החברה ממשיכה במדיניותה המוצהרת בנוגע לחלוקת דיבידנדים, והודיעה בימים האחרונים על חלוקת דיבידנד של כ-30 מיליון ש"ח, המשקף תשואה של כ-4.6%. במהלך השנה הנוכחית החברה תחלק דיבידנד המגלם תשואה שנתית של כ-7%.
המשך התרחבות- במחצית הראשונה של השנה פתחה החברה 7 סניפים נטו. תרומתם להיקף פעילות החברה ולמכירותיה תלך ותגדל על פני זמן. בנוסף, החברה נכנסת לפעילות בענף הריהוט האופנתי, תוך שיווק מגוון מוצרי ריהוט אופנתי במסגרת החנויות הקיימות של אופנת הבית. בדומה למהלך זה, הנהלת החברה מחפשת באופן קבוע נישות חדשות להיכנס אליהן, אותן היא בוחנת בזהירות על מנת שלא יביאו לפגיעה בפעילויות הקיימות.
סיכונים- ההאטה הכלכלית במשק אשר תלך ותחריף עלולה להקטין את הביקושים בענף הקמעונאות, ובפרט למוצרי החברה. בנוסף כניסת המותג "זארה הום" לארץ, אשר סבירותה גבוהה, מהווה איום משמעותי לפעילות תחום אופנת הבית