כלל פיננסים ברוקראז'. טבע - מדווחת על תוצאות חיוביות בטריאנדה‎.

טבע פרסמה אתמול בבוקר נתונים חיוביים של מחקר לטיפול בקו ראשון של תרופת הטריאנדה בשילוב עם ריטוקסן לטיפול ב- Non-Hodgkin's Lymphoma (סרטן הלימפה). משמעות ההודעה היא סבירות גבוהה של מעבר הטריאנדה מתרופה לטיפול קו שני עם מכירות של 580$ מ' ב-2012 לטיפול קו ראשון עם מכירות של מיליארד דולר ומעלה ב-2015.
התייחסות יונתן קרייזמן, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז' לחברת טבע:

התוצאות שהתפרסמו ביום שבת בבוקר בכנס האונקולוגיה השנתי ASCO בשיקגו הראו שרידות ללא התקדמות מחלה (Progression Free Survival) במשך 70 חודשים בקרב 514 חולים שטופלו בריטוקסן (של רוש) וטריאנדה לעומת 31 חודשים בחולים שטופלו בריטוקסן בשילוב כימותרפיות אחרות. זאת תוך פרופיל תופעות לוואי טוב יותר.

Treanda – או בשמה הכימי בנדמוסטין הינה כימותרפיה אשר פותחה במקור במזרח גרמניה ומשמשת כיום לטיפול בלויקמיה לימפתטית כרונית ובמחלה חוזרת של לימפומה מסוג Non-Hodgkin's שאינה אגרסיבית, נמכרת בהיקפים של 580$ מיליון לשנה.

האינדיקציה האחרונה היא החשובה ביותר מבחינת טבע. בהמשך לפרסום התוצאות החיוביות, האישור האפשרי שלה על ידי ה-FDA עשוי לגרום להאצה במכירות לרמות של מיליארד דולר ומעלה בשנה לקראת 2015. זאת לאחר שככל הנראה טבע נדרשה על ידי ה-FDA לנתונים נוספים לאלו שהתקבלו במחקר גרמני מרשים (Stil) בלימפומה (שרידות ללא התקדמות מחלה של 30 חודש מול 11 חודש ללא טריאנדה בעדכון אחרון).

משום שמדובר בטיפול קו ראשון ישנן הערכות כי ה-FDA ידרוש נתוני שרידות ללא מחלה ולא רק שיעורי תגובה, אנחנו סבורים כי בשל ההתקדמות האיטית יחסית בלימפומה אינדולנטית וחומרת האינדיקציה ה-FDA עשוי להסתפק בנתוני התגובה במקרה זה. באשר להארכה אפשרית של הפטנטים על טריאנדה מעבר ל-2015 - טבע שמרה בעבר על עמימות בנושא אך רמזה על האפשרות להארכה של הפטנט הלאה, לא מן הנמנע דרך הרחבת האינדיקציה.

לסיכום: ההצלחה של טבע עם הטריאנדה מהווה אינדיקציה מעודדת. להערכתנו בהתחשב במכפיל של 6.7x על ציפיות השוק ל-2013, ההודעה עשויה לגרור תגובה חיובית במניה.