רמון עמית, לידר שוקי הון, על דוחות מליסרון: דוחות מעולים – צמיחה חזקה ב- FFO‎

להלן עיקרי תגובתו של רו"ח רמון עמית, אנליסט לידר שוקי הון, לדוחות מליסרון:
הדוחות מצוינים ומצביעים על שיפור בפרמטרים התפעוליים ובראשם ה- FFO. אנו מעריכים כי במהלך השנה נראה שיפור נוסף שמקורו בהתיעלות וחסכון, במיוחד בכל הקשור להורדת עלויות המימון והחלפת חובות יקרים בחובות זולים יותר.

וכן צמצום בעלויות מטה. החברה נסחרת במכפיל הון של 0.99, אשר נכון להיום בטווח העליון בהשוואה לחברות מתחרות בענף, אולם יש לזכור כי המיסים הנדחים בחברה גבוהים במיוחד, ובנטרול חלק מהם, מכפיל ההון יורד לכ- 0.85. ה- FFO הוא הסיפור המרכזי, כאשר תשואת ה- FFO היא הגבוהה בענף ועומדת על כ- 16%!. אמנם החברה בעלת מינוף גבוה יחסית בהתחשב בגידול המרשים בפדיונות הקניונים, בהחלט מדובר במניה מעניינת שצריכה להיות בתיק ההשקעות. אנו ממליצים בקניה ומעדכנים את מחיר היעד כלפי מעלה מ- 82 ל- 88 ש"ח.