סבינה פודבל, לידר שוקי הון, בתגובה לדוחות פריגו‎

אנליסטית לידר שוקי הון, לדוחות פריגו
פריגו הציגה דוחות פושרים יחסית, בעיקר עקב החולשה בתחום ה-CHC ובתחום ה-Nutritionals. תוצאות תחום ה-CHC הושפעו לרעה ממכירות חלשות של מוצרי השפעת שנבעו מחורף חם יחסית. הערכתנו היא כי החולשה של התחום ברבעון הינה נקודתית, נובעת בעיקר מהעונתיות ואינה מייצגת. תחום ה-Nutritionals ממשיך להיות מושפע לרעה מההאטה הכלכלית כאשר השאלה המרכזית היא האם ומתי נראה התקדמות משמעות של פריגו בשוק מוצרי המזון בסין.

תחום מוצרי ה-Rx הציג ביצועים יפים, לרבות צמיחה בהכנסות ושיפור מהותי בשולי הרווח, בעיקר בזכות ההשקות החדשות, העלאות מחירים לחלק מהמוצרים והמשך אינטגרציה מוצלחת של פדוק.

על רקע הביצועים וההתפתחויות במהלך הרבעונים האחרונים, פריגו עדכנה את היעדים שלה לשנת 2012, והורידה את התחזיות למרבית תחומי פעילותה, למעט תחום ה-Rx. בתוך כך ההכנסות המאוחדות של החברה צפויות לצמוח בשנת 2012 בכ-17%-19%, לעומת הערכות הקודמות לצמיחה של כ-18%-19%. עם זאת, פריגו מעדכנת כלפי מעלה את תחזית הרווח למניה מכ-4.7-4.8$ למניה לכ-4.9-5.0 דולר למניה, בעיקר בגלל ההשפעה החד פעמית של המס שהוסיפה כ-0.2$ לרווח למניה.

אנו ממשיכים להמליץ על פריגו בתשואת שוק, במחיר יעד של כ-103 דולר למניה.