לידר: ממליצים קניה לכיל במחיר יעד של 110 ש"ח

.
הבוקר פרסמה כיל את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני, כאשר, מזה רבעון שני ברציפות, החברה פשוט "עושה צחוק" מתחזיות האנליסטים, לרבות האופטימיים ביותר.
ואכן היסטוריה קטנה: כיל עוקפת, ו"בהליכה", את טבע ברווח הנקי – עם רווח נקי של 703.2 מיליון דולר (על מחזור של 2.08 מיליארד דולר), לעומת 539 מיליון דולר - הרווח הנקי המדווח של טבע לרבעון השני.
המכירות הרבעוניות של הדשנים הסתכמו ב- 1.35 מיליארד דולר. ההפתעה הגדולה הן מכירות הפוספטים – 535.9 מיליון דולר, כ-27% מעל לצפי, עם שיא ברווחיות התפעולית – 45.6%. עוצמת הפופסטים יותר מקיזזה את האופטימיות היתרה ביחס למגזר האשלג, אשר סיפק מכירות רבעוניות של 854.2 מיליון דולר "בלבד", ברווחיות תפעולית של 57.1%.
גם בשני תחומי הפעילות המרכזיים האחרים של כיל – מוצרים תעשייתיים ומוצרי תכלית, ישנה שביעות רצון, הן במכירות והן ברווחיות:
מכירות המוצרים התעשייתיים הסתכמו ב-361.4 מיליון דולר (לעומת 289.6 מיליון דולר ברבעון הקודם), בשיעור רווח תפעולי של 12.6% (לעומת 10% ברבעון הקודם). ברבעון המקביל לא אוחדה סופרסטה.
מכירות מוצרי התכלית עמדו על 418.2 מיליון דולר (לעומת 316.4 מיליון דולר ברבעון הקודם, ו-278.4 מיליון דולר ברבעון המקביל), ברווחיות תפעולית מרשימה למדי של 19.5% (לעומת 11.3% ברבעון הקודם, ו-9.3% ברבעון המקביל).

אופטימיות זהירה: בשבוע האחרון מחירי הגרעינים מתאוששים יפה, כאשר התירס והסויה חוזרים "לגרד" את רמות ה-6 וה-13 דולר לבושל, בהתאמה. לא פחות חשוב מעצם ההתאוששות: מחירי הסחורות החקלאיות (כמו גם סחורות אחרות, כמו מתכות למשל) החלו להתנהג במהלך השבוע החולף באופן מנותק ממחיר הנפט הגולמי, שלמעשה אינו מצליח להתרומם מהותית מרמת התחתית שלו באזור ה-112-113 דולר לחבית. "התנתקות" זו - במידה ותמשיך, עשויה להקרין לחיוב על פוטנציאל העליות במחירי מניות האגרו-כימיה, ובראשן מניות יצרניות הדשנים.
בלידר ממליצים קניה לכיל במחיר יעד של 110 ש"ח