הראל: ממליצים לכיל משקל יתר במחיר היעד 87 שח

האנליסט אמיר אדר: תוצאות מצוינות הממחישות את הפוטנציאל הגבוה להצפת ערך נציין כי ברבעון בודד אחד עקפה כימיקלים לישראל את רווחי שנת 07
החברה עקפה ובגדול את הצפי. ברבעון בודד אחד עקפה כימיקלים לישראל את רווחי שנת 2007.

החברה דיווחה על הכנסות של כ- 2,079 מיליון דולר לעומת צפי של כ- 1,561 מיליון דולר, עקיפת התחזיות הגיעה מכלל הפעילויות.

אשלג – הכנסות שיא של כ- 854 מיליון דולר, שהושגו ע"י עלייה משמעותית במחיר המכירה ובכמות הנמכרת. נתוני החברה משקפים מחיר ללקוחות חיצוניים של כ- 546 דולר לטון לעומת צפי לכ- 450 דולר לטון. ההבדל לעומת הצפי נובע מעיתוי הכנסות בגין חוזים חדשים לתוקף (כדוגמת הודו) אשר בבנחה הייתה כי יהיו פחות משמעותיים ברבעון הנוכחי. הרווח התפעולי עמד על כ-487.5 מיליון דולר, כ- 57.1% מההכנסות, שיעור רווחיות זה דומה לצפי. מלאי הסגירה עמד על כ- 902 אלפי טון, נמוך בכ- 213 אלף טון מהרבעון הקודם.

פוספט – ברבעון השני מכרה החברה כ- 192 אלף טון סלע פוספט וכ- 453 אלף טון דשנים. מחירי מכירה גבוהים לצד שימוש בח"ג בעלויות נמוכות יחסית (רמות מחירי הגופרית יתבטאו כנראה רק במהלך המחצית השניה של השנה) הובילו לרמת הכנסות של כ- 536 מיליון דולר, צמיחה של כ- 180% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ולרווח תפעולי של כ- 244.5 מיליון דולר, מרווח של כ- מההכנסות 45.6%.

מוצרים תעשייתיים ותכלית – תוצאות טובות תוך רשימת התאוששות במגזרים כתוצאה משיפור מחירי המכירה, תמהיל ההכנסות ועליה בכמויות הנמכרות. הרווחיות של מגזר מוצרי התכלית כ- 19.5% אשר מראה כי החברה מצליחה לגלגל את עליות ח"ג ללקוחותיה וכן את יתרונותיה כיצרנית אינטגרטיבית.

בשורה התחתונה רשמה החברה רווח נקי של כ- 703 מיליון דולר, כ- 54 סנט למניה. החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד של 300 מיליון דולר.

תוצאות מצוינות הממחישות את הפוטנציאל הגבוה להצפת ערך.
החברה נסחרת בדיסקאונט של 32% בהראל ממליצים משקל יתר ומחיר היעד 87 ₪.