בלידר משמרים לכי"ל המלצת קנייה במחיר יעד של 110 ש"ח

האנליסט יואב בורגן: "השקעה כיום במניה מצריכה "בטן חזקה" נוכח התנודתיות העולה"
היסטוריה קטנה: כיל צפויה מחר לעקוף את טבע ברווח הנקי - בלידר צופים, כי הרווח הנקי של כיל לרבעון השני יעמוד על רמה של כ 550- מיליון דולר (על מחזור חזוי של1.9 מיליארד דולר), לעומת 539 מיליון דולר - הרווח הנקי המדווח של טבע לרבעון השני.
כל הסיפור בדוחות מחר יתחיל ויסתיים בפעילות הדשנים של כיל, אשר צפויה לתרום כ 72% מהמכירות הרבעוניות, וכ 92% מן הרווח התפעולי לרבעון השני.
מכירות האשלג ישקפו מחיר מכירה ממוצע של כ 630- דולר לטון עם מכירות כמותיות של כ 1.4- מיליון טון.
מכירות הפוספטים צפויות ליהנות ממחיר סלע פוספט ה"מגרד" את רמת ה 400 דולר לטון
וממחיר דשני פוספט באזור ה 1,000 דולר לטון (TSP).
בשני תחומי הפעילות המרכזיים האחרים של כיל – מוצרים תעשייתיים ומוצרי תכלית, בלידר מניחים סטגנציה.
המלצת ה"קנייה" של לידר ביחס למניית כיל נותרה בעינה, עם מחיר יעד של110 ש"ח. ממשיכים להמליץ בחום על ניצול רמות המחירים הנמוכות יותר כיום של סקטור מניות הדשנים. מניית כיל כעת נסחרת לפי מכפיל של 6 P/E בלבד על 2009/2010 .
יחד עם זאת, ברור כי רעשי הרקע – בדמות התנהגות מחירי הגרעינים ומניות יצרניות הדשנים הגלובליות (ובראשן פוטאש ומוזאיק), ימשיכו להחריש אוזניים, בוודאי בתקופה הקרובה. השקעה כיום במניית כיל מצריכה "בטן חזקה, "נוכח התנודתיות ההולכת ועולה של המניה. ואכן, סטיית התקן של המנייה מצויה במגמה עולה. אם במהלך הרבעון האחרון היא עמדה על 51.3% , הרי שבחודש האחרון היא כבר הגיעה לרמה של 61%.
בלידר משמרים לכי"ל המלצת קנייה במחיר יעד של 110 ש"ח.