כלל מורידים לדלק רכב את ההמלצה לתשואת שוק במחיר יעד של 57 ש"ח

האנליסט יובל בן זאב: "הרווחיות המרשימה שהחברה הציגה בדו"חות האחרונים אינה מייצגת. אנו צופים ירידת רווחיות בעתיד"
לדעת כלכלני כלל פיננסים, דלק רכב היא חברה מצויינת, מנוהלת היטב אשר חילקה דיבידנד בתשואה גבוהה ואפילו הפתיעה לטובה בדוחות. ובכל אופן, בכלל מורידים הבוקר (ג') את ההמלצה לתשואת שוק ואת מחיר היעד ל 57 ₪.
זאת כיוון שלהערכתם, הרווחיות הנוכחית אינה מייצגת ומוטה כלפי מעלה. היא חורגת ממסלול הרווחיות הנורמלית. רווחיות חריגה זו מייצגת מצב שוק נקודתי בו נהנה היבואן מרוח גבית עזה של עודפי ביקוש ושע"ח נוחים אותה הוא מנצל להשגת רווחי שיא.
סביר להניח שהחברה תציג שיעורי רווח החורגים מקו המגמה גם ברבעונים הקרובים אך לא לעולם חוסן. ב-2008 צפויה החברה למכור כ-50 אלף מכוניות ולהרוויח כ-600 מליון ש"ח. נירמול שיעור הרווחיות מתקבל רווח של 440 מליון ש"ח. החברה נסחרת כעת במכפיל רווח של 11.1 על רווח זה.