אקסלנס: מזרחי לא הפתיע ובמחיר נוח מתחיל להיות מעניין

האנליסט ערן יואלס מעריך אפסייד של 19% למזרחי על בסיס התשואה ההון הנוכחי של הבנק
דוחו"ת רבעון שני של בנק מזרחי היו ללא הפתעות ובהתאם לתחזיות.
בולטת במיוחד הצמיחה האיטית ברווחיות במגזר הקמעוני הודות להגברת התחרות במגזר שבאה לידי ביטוי, בין היתר, בצורך להרחיב את בסיס הסניפים.
לעומת זאת הגידול החד ברווחיות מסקטור החברות (עסקי, מסחרי ועסקים קטנים) ראוי לציון. על אף החששות לגבי מחיקות בגין לווים מסויימים – רמת ההפרשות בכל סקטור העסקי נשארה נמוכה .
לאומי ופועלים נהנים מחשיפה גדולה יותר לאשראי עיסקי שכנראה תהיה מקור רווחיות חזק במיוחר ב-2008 ולכן מעדיפים את השני הבנקים הגדולים.
למרות זאת, עם ההנהלה הכי טובה במערכת ורמת תמחור נוחה (המודל מראה אפסייד של 19% למזרחי על בסיס התשואה ההון הנוכחי של הבנק) מזרחי מתחיל להיות מעניין.