הראל: משקל יתר לסלקום עם מחיר יעד של 139

סבורים כי החברה הציגה תוצאות טובות במסגרת הציפיות, תוך המשך הצמיחה בהכנסות מתוכן
סלקום הציגה תוצאות טובות אשר בנטרול סעיפים חד"פ היו בהתאם לצפי. המדדים התפעולים התאפיינו בעליה בהכנסות מתוכן לעומת הרבעון הקודם, שחיקה נמוכה ב- RPM וצמיחה מתונה ב- MOU.

ההכנסה הממוצעת למנוי משירותי DATA צמחה בכ- 30% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמה בכ- 17 ₪ (זאת לעומת 16ש"ח ברבעון הקודם). הכנסות ה-DATA מהוות כבר כ- 11.3% מההכנסות משירותים.

RPM VOICE - עמד ברבעון על 0.37 ₪, ירידה של כ- 4.7% מהרבעון הרביעי אשתקד, ירידה זו נמוכה משמעותית מהירידה שניכרה בתוצאות פרטנר ברבעון.
גיוס המנויים נטו ברבעון הסתכם בכ- 21 אלף מנויים, מתחת לצפי שעמד על כ- 25 . צמיחה במנויי הדור השלישי - 85 אלף ברבעון, בצפי.

מספר סעיפים חד פעמיים השפיעו על תוצאות הרבעון כגון ביטול הוצאות שכירות בסך של כ- 14 מיליון ₪ וכן הכנסות מימון בסך של כ- 29 מיליון ₪. בנטרול הכנסות אלו המרווחים שהשיגה החברה היו בצפי. הוצאות המימון הגבוהות (גם בנטרול החד"פ) הובילו לרווח נקי מנוטרל אשר עמד בצפי.

החברה הכריזה על דיבידנד של כ- 2.76 ₪ למניה (קובע 25/8/08), כ- 117% מהרווח הנקי.

תוצאות טובות במסגרת הציפיות, תוך המשך הצמיחה בהכנסות מתוכן.
בית ההשקעות, הראל פיננסים, ממליצים משקל יתר לסלקום עם מחיר יעד של 139.